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中金:短期铁矿价格仍有支撑;印度连续2天日增超8万例病例【复盘监测日报0904-总第495期 】

作者: 对冲研投

 


策略关注度的等级说明
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今日要点

1. 商务部:9月消费增长会掀起新高潮
2. 中金公司:短期铁矿石价格存在一定支撑
3. 印度新增确诊逾8.3万例,连续2天日增超8万例
4. 玻璃跌超4%,豆一涨逾3%
5. 1月豆油/豆粕比价2.31(+0.03),创七个月来新高
6. Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比持平,同比增4.17%
7. 大华继显UOB Kay Hian:8月马来西亚棕榈油产量环比+1%至+5%
8. 美棉ON-call:截止8月28日当周美棉未点价净空占比50.28%(+2.67%)
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、豆粕2101合约9月4日收盘为2973,较上个交易日涨40,较策略发布日涨36。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:-
其他相关资讯:

2、LPG2011合约9月4日收盘为3558,较上个交易日涨1,较策略发布日跌44。
策略编号:20200823:空LPG2011合约;卖出LPG2101合约平值看跌期权
变化监测:-
其他相关资讯:

3、2101合约钢厂利润9月4日收盘为-85.17,较上个交易日跌16.95,较策略发布日跌53.78。
策略编号:20200830:多2101合约钢厂利润
变化监测:钢厂高炉开工环比持平,焦化厂产能利率用环比降0.11%。铁矿港存增加
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比持平,同比增4.17%
(2)Mysteel:全国45个港口进口铁矿库存为11373.99万吨,较上周增63.51万吨
(3)Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率76.83%,环比减0.11%,同比增1.45%

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)9月4日,价格涨幅前三:豆一2101(3.04%)、淀粉 2101(1.39%)、菜粕2101(1.24%);跌幅前三:玻璃2101(-4.53%)、沥青2012(-3.51%)、LU2101(-3.33%)。
(2)增仓前三:沥青36143手、菜粕33554手、豆粕21152手。减仓前三:玻璃11万手、棕榈58213手、螺纹52321手。

2.价差组合异动
(1)焦煤2101-2105价差升水48.5,较上个交易日扩大3.5,创一个月来新高。
(2)硅铁2101-2105价差升水36,较上个交易日缩小18,创五周来新低。
(3)2101虚拟钢厂利润亏损85.17,较上个交易日增加16.95,创今年度新低。

3. 基差率排名(基率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(33.64%)、聚丙烯(11%)、铁矿石(10.72%)
期货升水:焦煤(-16.21%)、焦炭(-8.35%)、橡胶(-6.1%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:玉米(107813.74)、菜粕(88288.55)、豆一(63690.14)、
流出资金前三:玻璃(-537606.6)、沪镍(-365793.33)、沪金(-314465.46)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、商务部:9月消费增长会掀起新高潮
2、中金公司:短期铁矿石价格存在一定支撑
3、印度新增确诊逾8.3万例,连续2天日增超8万例
4、Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比持平,同比增4.17%
5、Mysteel:全国45个港口进口铁矿库存为11373.99万吨,环比增63.51万吨
6、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率76.83%,环比减0.11%,同比增1.45%
7、Mysteel:全国110家钢厂样本焦炭库存减10.59万吨,焦煤增21.51万吨
8、Mysteel:进口焦煤港口库存减6万吨、焦炭港口库增加2万吨
9、大华继显UOB Kay Hian:8月马来西亚棕榈油产量环比+1%至+5%
10、Celeres上调巴西2020/2021年度大豆产量预估至1.314亿吨
11、美棉ON-call:截止8月28日当周美棉未点价净空占比50.28%(+2.67%)
12、浮法平板玻璃8月下旬价格较中旬上涨4.7%
13、杭州进一步完善住房限购政策:父母投靠子女不满3年不得购房
14、8月国家铁路货物发送量同比增长7.3%
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、泛询陈萌妤:宏观微调+旺季验证+限产扰动,黑色偏多思路不变
据上海泛询供应链管理有限公司研究总监陈萌妤最新观点:宏观微调+旺季验证+限产扰动,方向上偏多思路暂时不变,短期震荡,表需若无明显好转,无做多驱动,产量不下降,也会持续压制整体价格高度。
螺纹:变量是地产融资收紧,要看何时反映到新开工。短期需求环比好转,主要看现实和预期的差异。和去年不同的产量高位,去库会缓慢,且产量对01而言始终是有压力的。考虑地产赶工和基建向好,对旺季需求仍有支撑。
热卷:变量有限产预期,提振情绪,实际影响不一定大。8月开始进口窗口暂时关闭,10月后到货减少。另外近期从政策面看对制造业是利好的。卷仍比螺纹相对稳健一些。
铁矿:基本面边际转弱,mnpj再次累库,短期铁水小幅下降,9月预计累库。市场变化的是钢厂调配比明显增加,品种间价差修复,而限产主要针对烧结,限高炉很少。趋势要看材,在需求不崩盘的前提下,原料相对稳固。

2、中信期货:PTA可以关注买现抛期机会或做空盘面加工费
据高超商品策略研究9月4日报告,PTA阶段性需求旺季预期支撑基差修复,但远期供应压力或再压制期价。短期以震荡思路对待,观望为宜,震荡区间预期在3600-3800。旺季结束后,PTA远期价格仍存压力,鉴于远期合约较现货升水较多,且盘面加工费较高,可以关注买现抛期机会,或做空盘面加工费(600元/吨的盘面加工费或是后期均衡值)。

3、中金公司:海外市场仍将是积极因素主导的环境短期波动,不至于造成系统性压力和影响
隔夜美股市场再度出现“久违”的动荡,以科技龙头为首的纳斯达克指数调整尤为明显,收盘下跌近5%,为6月11日以来的最大单日跌幅。中金公司指出,目前的海外市场仍将是积极因素主导的环境(疫情改善),疫苗进展或财政刺激出炉都将进一步强化这一预期,短期的技术超买带来了一定波动,特别是可能导致阶段性的风格强弱切换,但尚不至于造成系统性压力和影响。

4、德国安联首席经济顾问埃里安:VIX恐慌指数与股指同步,市场大幅修正信号早已显现
德国安联首席经济顾问埃里安转述自己9月1日发布的市场分析表示,在过去的几周中,越来越多的人通过看涨期权而不是直接买入股票来表达“害怕错过(FOMO)”市场持续上涨。这限制了风险水平,能使投资者抓住反弹的机会,此外还可以保护投资组合免受急剧下跌的下行“尾部风险”。因此,VIX恐慌指数已与股票指数同步上涨,从而增强了应该进行较大市场修正的信号。一旦市场大规模修正得以实现,将引发更多的专业机构投资者抛售,而这可能会使逢低买入的散户投资者不堪重负。

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