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白云谈24:时间轴与资产选择

作者: 长白云

白云谈24:时间轴与资产选择

本期内容

说经济话投资,谈逻辑聊策略。大家好,我是长白云。

今天这一节我们着重探讨一下在策略中如何选择资产。这也是在现实投资过程中我们经常会遇到的一个问题。比如说在现在这个时间点,我们应该选择哪类资产,是选择证券,还是债券、贵金属、基本金属,还是原油?选择哪一个方向,持有多长时间,未来的波动幅度大致是多大?这就涉及资产的选择问题,这其实和时间轴是有紧密联系的。

时间轴这个概念,在最开始的时候跟大家介绍过。各类的社会事件、政府的政策、经济数据之间是互相反馈的关系。根据资本逐利的属性和政府部门的利益,会出现正反馈或者负反馈。比如物价的数据上升了,就会引发政府部门的加息,这就是一种正反馈的作用。负反馈是什么?比如疫情来了,导致失业增加、收入降低,财政就会去补贴居民部门、企业部门,使 M1上来,这就是去支撑居民消费的一种反馈。所以根据经济情况的不同,政府会做出正反馈和负反馈的行为。

大家要清楚一点,这些正反馈和和负反馈,包括不同的社会事件、政府的政策和经济数据,不是在同一时间出现的。不是说今天这个事件出现了,经济数据当天就出来了,政府当天就做出某些行为了。所有的事不是在同一个时间出现的,一定是分布在一个时间轴上的,按照反馈关系和临界值,不断的从远端传导过来

我们首先要有一个时间轴的概念,我们得明白,比如这个位置出现了一个事件,我们就会预期,假如说3个月之后,GDP的数据会特别糟糕。我们清楚这一点,政府肯定也清楚,政府就会做出一个行为。比如为了避免GDP的快速下滑和失业的快速增加,政府就会降息,就会提高财政的补贴,包括进行QE。这一系列的情况会发生在第二个时间点。相对应的,因为政府做了这些行为,在后面的时间点,GDP的数据就会见底反弹。这就是事件出现,经济数据发生改变,政府做出行为,然后因为政府的行为,经济数据又改变方向。

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