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5.1 资产配置实践应用(1)细节决定成败:再平衡周期与交易成本测试

作者: 陈庆炜

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系统化全球资产配置实战:资产配置实践应用(1)细节决定成败:再平衡周期与交易成本测试

本期提要

  • 交易成本摩擦成本对策略影响
  • 优化债券策略的换手率
  • 再平衡周期

在前面的课程中,我已经将包含了风控体系的系统化全球资产配置策略框架尽数呈现了。在实战运用中,我们还需要注意哪些细节,又应该怎样去选择合适的标的工具去执行呢?这些都是在最后一章我要讲的内容。这节课我首先要讲的是策略的再平衡周期以及交易成本测试,这些环节都会影响到策略实战的效果。

系统化资产配置策略理论框架的落地涉及到很多环节。我首先会介绍的就是交易摩擦成本对策略的影响,这里面就涉及到了交易成本估算以及换手率的假设,之后还会讲讲优化的思路,主要是以债券资产为例,解释怎样通过降低换手率来减小交易成本对策略收益的损耗。最后要讲的就是所有资产配置策略实战中都绕不开的再平衡周期的问题。

……

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