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如何做好资产配置?TAA与SAA

作者: 王汉博

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5.3 如何做好资产配置?做好TAA与SAA

本期内容

课程的第二部分,我把资产配置的重要性,包括一些典型的资产配置的理论,和典型的资产配置的SAA跟大家说一下。

先说一下SAA和TAA的概念。所谓SAA,又叫战略资产配置,战略资产配置这个概念实际上是一个中枢的概念,或者说它是一个锚的概念。就是说一个资产,放多少的股票,放多少的债券,当然这要看产品和每个人的需求。

比如一个最常见的锚是Global 60/40,就是在全球范围内,配置60%的权益,40%的债券。为什么定这个锚呢?从长期来看,按照60%的权益这个比例做下来的收益率,和100%权益是差不多的,但是波动只有100%权益的1/2~1/3,这就是SAA。

所谓的TAA,就是战术资产配置......

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