投资全球更要投资自己
我的订阅

投资者如何建立资产组合?

作者: 王汉博

加入嘉实基金大师课《跟万亿资管机构学投资》

原价599元,嘉实请你半价看大师课!

5.4 个人投资者如何建立资产组合

本期内容

接下来说一下个人投资者该怎么构建组合?我首先要说的是,每个投资者情况都不一样,正因如此,每个人在定SAA的时候也不一样。

走到今天,其实整个的财富管理越来越个性化,这是很合理的一件事情。因为每个人的情况都不一样,钱是短期的还是长期的、要求多少回报、对流动性的要求,都不一样,所以其实很需要身边的理财师。

资产配置很大的一块业务就是做投顾,我们的一个初衷就是希望做每一个人身边的理财师,帮助大家去定SAA。

一个典型的SAA的结构分为三层。最底层是一些有风险、流动性不好的东西,上面一层是一些有风险、流动性好的东西,最上面一层是低风险、流动性好的东西。

我给大家讲讲当初做年金的时候,年金的资产配置。其中,权益大概在10%~20%,因为它当年是不能亏损的。我给大家明确一个概念,如果当年想不亏损,权益一般不能超过20%,如果权益超过20%,当年就有可能会亏损,当然亏损的概率也不高。所以我们第一层是权益,大概10%~20%。

第二层是债券,债券的比例一般在30%~40%,就是有风险。包括现金,年金一般要留5%的现金。

第三层是非标,年金其实有一大块都是非标,一般配到40%~50%。年金的非标是什么东西呢?包括银行的定存,包括一些债权计划,包括以前保险公司做的那些非标(当然现在好多都不让做了,而是出现了很多基础设施债权计划),包括一些PPN(收益率比债券要高一点,高一点的能达到6%~8%,但一般锁定一年以上)。

我们自己做的话,其实也可以照这三层去设计。

做资产配置之前,无论是机构还是个人,要明确两个最重要的问题:第一,你到底要多少的收益?第二,你手头的工具可投范围有哪些?

写评论

icon-emoji表情
图片