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6.4 如何管理基差风险与信用风险?

article.author.display_name 龙红亮

如何管理基差风险与信用风险?

本期内容

大家好,欢迎来到《债市分析手册》,我是龙红亮。

利率互换的基差风险更大一点,因为我们是用利率互换对冲我们的现货债券的头寸。但这里面存在一个问题,利率互换挂钩的是7天的回购利率,属于资金市场、货币市场的利率。那么它的走势是否会跟债券的收益率走势一样呢?这点是未必的,这就是所谓的基差风险(basis risk)。而市场的基差风险是很难回避的......

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