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廖志明
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天风证券银行研究小组的事件点评、上市银行调研纪要、股票推荐等。
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深度：日本债市启示录 招商证券认为，到了一定的发展阶段，特别是人口明显负增长时，企业及个人债务规模增长可能停滞。当一国10年期国债收益率低于0.5%时，固收类基金发展基本走到了尽头。
招商证券廖志明
招商证券：存量按揭利率下调可能性较高，但北上深难以下调 招商证券指出，存量按揭利率下调可能遵循各地政府制定的利率下限，低于最新加点幅度的保持不变；尽管调整可能性高，但银行主动下调的动力较弱，这可能需要监管明确调整的方案。
招商证券廖志明
5月A股、节后债市、政治局会议……从总量的视野怎么看？ 招商张夏认为，外部因素仍然是影响A股的关键变量，需提防美国通胀持续升温、美联储缩减购债规模预期升温可能带来的流动性冲击；尹睿哲表示短期债市大涨缺乏中期逻辑，当前不符合拐点特征。
招商证券
招商证券：预计3月社融增速明显下降 这主要系高基数影响，社融少增主要来自信贷、政府债券及企业债券等，二季度预计仍将延续这种态势。
廖志明
天风证券：8月社融料有3万亿，房地产拉动个人贷款强劲增长 天风证券预计8月新增贷款1.25万亿，其中个贷增长强劲。8月30大中城市房地产成交套数达15.8万套，同比增长15.5%，房贷需求较好，料8月住户中长期贷款增加6000亿。
天风证券廖志明团队
资管新规过渡期延长1年影响几何？ 多一年时间去消化老产品，对金融机构来说依然不算特别宽裕，既不至于对完成目标“够不到”，也不至于太过简单。过渡期延长或将给表外理财规模带来波动。
天风廖志明团队
社融增速何时迎来拐点？ 天风证券廖志明团队预计，10月份社融增速将见顶于13.5%左右，11月和12月份将略微回落；下半年MLF利率等构成的政策利率维持不变，LPR利率保持不动。
天风证券
天风预测：六月社融微升 7月将显著加速 预计6月金融数据继续靓丽，新增信贷1.85万亿元，社融3.15万亿元，M2增速11.4%。由于19年7月社融仅1.29万亿，料7月社融增速将明显上升。
天风证券
关于银行混业经营的五个重要问题 放开券商牌照，短期对银行业绩影响不大。但混业经营是银行新的增长点，银行与券商PB估值或趋近。混业经营是强催化剂，银行估值中枢有望抬升。
天风证券廖志明团队
怎么理解理财也会亏? 资管新规的核心目的之一即为打破刚兑。净值型理财产品在债市大幅调整时期出现小幅回撤，与债券基金表现类似，这是正常的，也恰恰说明我们的银行理财开始回归“代客理财”之本源。
天风证券廖志明、朱于畋
疫情下的消费金融ABS：短期资产质量明显承压 天风廖志明团队认为，消费贷和信用卡短期承压明显，但中长期来看，随着国内复工复产加快，消费开始恢复，资产质量有可能好转，市场对银行股的悲观预期有望发生逆转。
天风证券廖志明团队
农行19Q1：中收增速亮眼，资产质量优化 存款增速稳步回升，支撑资产端扩张加快；成本收入比显著下降。
廖志明
从基金持仓看银行股：板块吸引力逐渐加强 在当前位置，我们认为银行板块明显处于估值洼地，叠加边际改善，或对机构的吸引力越来越大，增配空间较大
廖志明
苏农银行季报点评：存贷规模高增，资产质量明显改善 零售转型持续推进，改名带来新空间
廖志明
宁波银行季报点评：业绩持续靓丽，拟定增补充资本 高ROE兼具较高成长性，城商行之标杆，维持买入评级及1.8倍19年PB目标估值。
廖志明
杭州银行19Q1业绩：业绩高增态势延续，资产质量显著改善 业绩高增长态势不改，资产质量持续优化。
廖志明
常熟银行1Q19：业绩延续高增长，农商行之标杆 小微金融之领跑者，农商行之标杆，给予1.6倍19PB目标估值。
廖志明
张家港行季报点评：净息差持续提升，零售转型再下一城 高息差，零售转型卓有成效
廖志明
中信银行19Q1业绩：单季业绩“开门红”，永续债助力资本补充 单季业绩增速亮眼，永续债助力资本补充。
廖志明
成都银行年报点评：业绩高增态势不改，资产质量持续优化 息差优势有望保持，资产质量持续优化。
廖志明
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