非农数据不及预期和美联储官员的鸽派言论重新点燃了降息预期，对冲基金正在扭转对消费股的看跌立场。
根据高盛大宗经纪部门的数据，对冲基金在截至5月3日的当周内大幅增持了非必需消费品类的股票，创下去年12月以来最大的净买入量、最大的空头回补规模。其中，零售、汽车、酒店、餐饮和休闲是获得净买入最多的子行业。
上周FOMC会后发布会上，美联储主席鲍威尔表示下一步利率行动“不可能是加息”，次日公布的4月非农数据显示劳动力市场正在走软，市场情绪随之转向乐观，重新押注美联储将在年内降息。
3iQ研究主管Mark Connors评论称：
“对利率敏感的权重股在周五纷纷走高，这表明加息已无可能。”
“降息预期刺激了对消费者敏感的非必需消费股的空头回补和新多头涌入。”
在此之前，伴随年初降息预期的逐渐降温，消费股在市场悲观情绪下被大幅抛售。数据显示，今年以来，非必需消费品类的净卖出量仍是美股板块中最大的。
不过，对冲基金的重新青睐并非意味着美国的消费前景十足乐观。
包括星巴克和麦当劳在内的一些美国主要餐饮公司的最新财报不及预期，华尔街见闻此前提及，星巴克的美国客流量遭14年来最大降幅，麦当劳也报告了季度销售额的萎缩。
并且受高通胀、高利率宏观环境的影响，美国民众对劳动市场和经济前景的悲观情绪加剧，美国4月谘商会消费者信心指数连续第三个月下滑，降至自2022年中以来的最低点。数据显示，食品和天然气价格上涨是主要的担忧因素。
Louis Miller、Faris Mourad领导的高盛分析团队在给客户的报告中表示：
“储蓄枯竭本应通过实际收入增长来解决，但事实证明，通胀仍具粘性仍是个问题。”
“我们仍看跌与消费者支出、软着陆相关的投资组合。”
5月10日，美国密歇根大学将公布5月消费者信心指数初值。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
