见闻交易日记 | Day Care Center (也是巨婴?)
2017-10-10 15:01
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2017年10月10日,星期二,阴雨,空气质量优

摘要:因美元假日,隔夜市场较为平静。本周关注周四凌晨的FOMC纪要和周末晚上的CPI.

隔夜土耳其市场大跌,缘起10月4日美国驻土耳其总领馆的一名当地员工因涉嫌参与了2016年7月的那场coup被捕,土耳其迅即停止了对美的签证服务。周日美国做出反应,也停止了对土耳其的签证服务。结果昨天晚上lira和土耳其债务大跌.

亚洲时间,外围方面,周日的时候日本神户制钢发布消息,承认曾篡改部分铝制品的强度等性能数据并向外供货,一部分从10年前就已开始,包括管理人员在内至少有数十人参与篡改数据,是集体性的不正当行为。今天又爆出该材料制作的零部件用在了新干线上,还有可能用在了波音飞机上。其中,日本丰田等车企部分车型使用了被篡改强度等性能数据的铝材,可能发展为包括其他汽车厂家的召回。此前,三菱汽车承认能效造假并持续了25年,被日产合并。今天神户制钢(kobe jt equity)跌了300日元1368-1068。国内方面,央行今日进行400亿元7天期逆回购操作,完全对冲今日400亿逆回购到期。银行间和交易所回购资金面继续冰火两重天,DR001有所回落,而131810等品种继续居高不下。10月份开始利率债集中发行,银行业第三梯队的CD集中到期,监管态势还是趋于高限,最大的变数还是在经济增长方面。至少目前看,10年期国债3.60-3.70的区间是相当靠谱。A股则在宣泄了远远在明年元旦以后不知道几个月才能实施的定向降准之后,今天继续节前疲软走势。中午时候,有消息说国家队卖出部分蓝筹股,以维持股市平稳。下午神创开始领衔走高,带动大盘翻红。

长假至今小总结(这个假期彻底放松了,直到现在才理出点儿头绪):一是9月份非农数字应该有所警惕,平均每小时薪酬虽然超预期上涨0.5%mpm,但是那主要是因为休闲和医护行业就业减少了111k。这些低收入岗位的减少,使得整体工资水平有所增加,再一个问题就是,暴风因为飓风的原因不能够参加工作的人急剧增加,导致就业大军的人数减少,使得失业率的数字比较好看。这也很好力竭,今年复活节在4月这个5年一遇的现象就使得nfp数字哆嗦了至少三个月。

二是税改没有那么乐观。周日的参议院外交委员会主席corker和Trump在推上爆发了一场不打不下的嘴仗。Trump发推先表扬了一下corker,但是说了一句自己对他的支持是他赢得选举的重要支柱。但是corker显然不买账,干脆声明自己不再参选下一任任期,并在推上说WH就是一个成人幼稚园。Corker本人在政策主张上属于极端痛恨财政预算赤字的那一排,是那个freedom cansus的一名重要成员。市场一度因为财政预算法案在众议院获得通过,下周只要在参议院获得通过就可以用简单多数的方法通过税改而高兴不已,但是这场论战为参议院即使是简单多数能否成功打了一个大大的问号。

三是其他主要国家如英国,西班牙,日本的政局近期都不太稳当,还有上面提到的土耳其,但是相对于税改失败还好。首先是英国首相May遭受重重重压,有可能会被免除保守党党首的职务,而市场预期新的保守党党首有可能倾向于硬脱欧导致sterling兑美元跌到了1.30附近,而西班牙加泰罗尼亚分裂主义者截至目前声势大雨点下,虽然有fade的趋势(今天即便是宣布independent也是单方面的,关键是整个西班牙的民心还是不支持其独立),但是一旦发作起来会很猛烈(内心觉得他们还是会失败,哥押注的库尔德人闹腾都失败了,西班牙人中的一小撮儿还能闹到哪儿去);在日本,疲于竞选的abe似乎有点儿转机,强硬的竞争对手东京市长小池看起来不太愿意领导他的党派进军下院,这样abe的重新执掌权力的机会就增加了,市场则因为他有可能会继续任命黑行长再一个五年,而导致日元再次走软,现在日本央行货币政策委员会里面所有成员都是非常鸽派的人了。

四是FOMC委员构成已经开始发生实质转变。上周,白宫提名的Randall Quarles的fed副主席任命正式得到参议院批准。他将参加10.31到11.1的会议,并从那时起履行一名永久票委的权力。从既往言论看,他倾向于放松监管(whatever the big banks want ,give it to them 和基于模型规则来决定利率。前者因为会释放更多资金需求而有利于利率上行,后者将更加着重于经济基本面的发展态势。总体来看,暂定为偏硬派。

五是美股进入q3财报季。目前各大公司头头脑脑都已经通过各种途径暗示分析师降低Q3期望,所以要非常小心miss之类的headline。如果Corker直截了当提出税改如何如何,叠加几个miss的话,搞不好美股要调整。现在操作美股的主要是quant或者algo,还真是摸不准脉。

ps:1、芝加哥大学又多了一位诺贝尔奖得主,thaler!他名下还开了一家私募,Fuller & Thaler Asset Management,招人吗?2、做本币的一定要更多地注意外币。一是因为市场上在讨论去美元化的问题,二是塔西佗现在看来避免难度很大。前者肯定是一个漫长而缓慢地过程,后者使得国内近期mp受美牵制迹象相当明显。

近期重要时间点:

10月16日,华为Mate10发布

10月16-20日,美国参议院就预算法案举行表决

10月18日,19大

10月22日,日本大选

10月26日,ECB议息会议

11月4-6日,Trump可能访日,及我国

11月内,美国商务部长ROSS带队访问我国

11月27日,opec特别部长级会议

11月30,opec正式会议

12月13-14日,FOMC

2018年3月18日,俄罗斯总统大选

2018年7月,墨西哥总统大选

附注:昨夜今晨推

1009  18:52  Our country has been unsuccessfully dealing with North Korea for 25 years, giving billions of dollars & getting nothing. Policy didn't work!

1009  19:07  The trip by @VP Pence was long planned. He is receiving great praise for leaving game after the players showed such disrespect for country!

1010  02:42  "President Donald J. Trump Proclaims October 9, 2017, as #ColumbusDay" https://t.co/cbQRst4lN4

1010  09:52  A big salute to Jerry Jones, owner of the Dallas Cowboys, who will BENCH players who disrespect our Flag."Stand for Anthem or sit for game!"

1010  10:32  We have just begun! https://t.co/x8pSdEB2Ur

1010  10:32  RT @IvankaTrump: .@realDonaldTrump stock market rally is close to becoming the greatest in 85 years https://t.co/5WlZa82Mij

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