Coatue资本二级市场投资负责人Jaimin Rangwalla表示，AI投资正从追逐GPU转向追逐Gigawatts。 他认为当前AI供应链最缺的不是芯片，而是电力，这导致半导体、电力基建等“短缺卖方”股价飙升，而科技巨头因天价资本支出反遭市场冷遇。

科技投资机构Atreides Management LP 管理合伙人Gavin Baker表示，这轮AI芯片狂潮，可能不是传统意义上的泡沫周期。 他认为，真正限制行业疯狂扩张的，不是需求，而是台积电。因为这群守着张忠谋遗产的“老将们”，为了维护产业根基，选择谨慎扩产。这种物理层面的产能克制，有效避免了泡沫破裂的灾难。

短短一年时间，韩国KOSPI指数暴力拉升236%，原地起飞，问鼎全球。更关键的是，人家这一轮猛冲，居然不是靠“炒估值”，是因为真的赚到AI的钱了。全球AI每往前走一步，韩国都在后面数钱。 AI需要GPU，韩国赚。AI需要HBM，韩国赚。AI需要先进封装，韩国赚。AI需要服务器、存储、电力设备，还是韩国赚。 整个韩国市场，现在已经深度“AI化”，甚至整个股市都围绕AI重新设计了。一个过去长期被嫌弃的市场，居然就这样，被全球资金重新定价了。