AI下一轮最疯狂的算力需求，可能是AI开始训练AI。 这就是最近正在冒出来的一个新故事——RSI，递归自我改进。 过去两年，AI的核心逻辑其实很简单：买GPU、建数据中心、拼命堆算力。 但这一轮回调之后，这个故事有点讲不动了。 华尔街现在担心：几千亿美元砸下去，什么时候才能赚回来？如果应用接不住这么多算力，这些资本开支还能持续多久？ 但广发认为，可能有人要来接下一棒了。 OpenAI、Anthropic、xAI、SSI这些前沿模型公司，正在成为新的算力大买家。因为它们赌的是：更大的训练规模，仍然能够换来更强的模型。 如果AI进一步开始参与改进AI，那么训练本身，就可能成为下一轮巨大的算力需求。

加拿大知名经济学家David Rosenberg表示，美国消费者正在靠“吃老本”维持消费，储蓄率一年从接近5%降至2.3%，信用卡欠款却升至1.4万亿美元。 他警告，下半年美国经济可能明显放缓，而这一风险还没有被市场充分定价。

风投女王徐新表示，当年重仓美团，并不是因为补贴，而是看中了人的“懒惰天性”。 一旦用户习惯了外卖这种更省事的生活方式，就很难再回到自己做饭，这也成为她判断美团长期价值的关键。

美国中东问题专家Vali Nas指出，美国与以色列对伊朗战争的判断严重失误，低估了战争持续时间和伊朗的抵抗能力。 美军大量消耗昂贵且难以快速补充的导弹弹药，最终面临库存压力。 特朗普、赫格塞思及以色列内部开始相互甩锅，而战争也进一步暴露出美国长期作战和军工补充能力的局限，并可能影响乌克兰及亚洲局势。

美国国际关系学者约翰·米尔斯海默表示，伊朗已经掌握谈判主动权。 相比6月17日，如今伊朗的要价大幅升级，甚至要求美国先解决制裁、赔偿和冻结资产问题，才愿意重新开放霍尔木兹海峡。

美国宏观策略师Darius Dale认为，现在真正的较量，已经不只是利率和通胀，而是全球资本到底流向哪里。 AI投资、各国扩大财政赤字、地缘政治变化，都在争夺有限的资本。 简单说就是：美国想让资金继续买美债，但全球资金可能正在寻找更高回报的地方。

“AI股神”Leopold Aschenbrenner从上半年爆赚439%到如今爆仓，震惊华尔街。 但他对科技浪潮的押注并非一时兴起：早在14岁时，他就预言自动化将取代大量工作，计算机将接管卡车、出租车和汽车驾驶。 未来10到20年约47%的岗位可能消失，并提出用无条件基本收入应对失业。