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土耳其总统誓言要“降息” 里拉再创新低首次跌破4.80
作者: 杜玉
2018-07-12 00:55
土耳其总统埃尔多安称,相信土耳其经济处在正轨,认为“利率很快就会降下来”,还预言土耳其里拉兑美元汇率会最终走高。由于市场预期土耳其在7月意外降息,土耳其里拉兑美元刷新历史新低至4.8495,并首次跌破了4.80关口。

土耳其总统埃尔多安本周也去布鲁塞尔参加北约峰会,他对BBC等媒体表示,相信土耳其经济处在正轨,认为“利率很快就会降下来”,还预言土耳其里拉兑美元汇率会最终走高。

然而事与愿违,土耳其里拉兑美元周三再度刷新历史新低,至1美元兑4.8495里拉,跌幅近3%,并有史以来首次跌破了4.80关口。今年以来,土耳其里拉兑美元整体贬值了24%。

土耳其股债也随同汇市一道遭遇“三杀”,Borsa伊斯坦布尔100指数周三跌超5%,今年以来累跌近20%,银行股指数跌9%,皆因投资者担心土耳其坏债激增,以美元和欧元计价的企业债面临偿付困难。

10年期土耳其国债与10年期美债收益率的息差涨至4.48%,大于周一的4%和5月汇市深跌之前的3.37%。英国《金融时报》称,这代表投资者为持有土耳其国债计入了更多的风险溢价。

自埃尔多安在6月赢得总统大选后,市场就担心他兑现加大力度干预央行决策的诺言,结果这些担忧全部成了现实,也引发土耳其里拉在本周开启了“跌跌不休”的模式,几乎每一天都创新低。

周一,埃尔多安宣誓就职,任命其女婿Berat Albayrak 担任财政和金融部长,此前受市场青睐的前副总理Mehmet Simsek被排除在内阁之外。名单公布后,土耳其里拉兑美元应声下跌3.6%。

随后埃尔多安公布法令,赋予总统任命土耳其央行行长、副行长以及货币政策委员的权力,并将央行行长任期从原来的5年缩短至4年。市场解读为土耳其央行将丧失独立性,土耳其股市周二下跌2.3%,创下一个月最大单日跌幅,银行股下挫近4%,里拉再创新低。

值得注意的是,土耳其央行将于7月24日举行货币政策会议,按照埃尔多安的设想,恐怕土耳其会被迫降息,央行高官若不服从也不排除换人的可能。

今年以来土耳其央行加息了三次,共500个基点,仍无法遏制通胀高涨。最新官方统计,6月土耳其CPI通胀率为15.4%,创2004年初以来最高,较前值上涨3.2个百分点。Capital Economics新兴市场经济学家Jason Tuvey表示,人们开始真正担心通胀会失控,官方通胀目标“仅为”5%。

埃尔多安一直是低利率政策的支持者,他坚持高利率是"万恶之源",一直以来特立独行地认为是高利率导致了高通胀。这位自诩“利率之敌”的总统一直以来与土耳其央行“意见不合”,曾向土耳其央行施压,要求在大选前削减借贷成本,以刺激信贷增长和基建。

去年土耳其的GDP增速是7.4%,为20国集团最佳,但主要是宽松的财政刺激推助所致。分析师普遍预期,如果土耳其央行7月继续加息,势必进一步打压经济增长。埃尔多安因此崇尚降息,认为高利率负面影响了就业,经济只有在为投资者和企业家创造良好条件后才会被提振。

由于预期土耳其将迎来更宽松的货币和财政政策“双管齐下”,土耳其里拉被认为还会进一步下挫。不过埃尔多安本周明确表示,国际媒体和国际评级机构看衰土耳其经济是错误的,也不关心外界如何评价土耳其政府,似乎代表7月土耳其迎来降息“板上钉钉”。

IMF统计显示,土耳其的外债占GDP比重高达53.4%,是新兴市场经济体中负债水平最高的之一,经常账户赤字占GDP比重也超过6%。MUFG外汇分析师Lee Hardman认为,土耳其拥有EM经济体中最差的经济基本面之一,可能会从当前的脆弱局势恶化成经济危机,也进一步打压了全球投资者对新兴市场的热忱。

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