隔夜五张图 | 芯片、汽车龙头大跌 人民币与黄金脱钩?

作者: 见闻美股
遭机构看空 标普第一牛股AMD大跌11%,英伟达也跟跌4%;戴姆勒预警利润大跌,欧洲汽车类股重挫;穆迪下调意大利评级,仅比垃圾级高一档;脱钩?人民币计价黄金飙升至8500元关口上方。

遭机构看空 AMD大跌11% 英伟达也跟跌4%

周五,AMD大跌逾11%,英伟达跌超4%,英特尔和美光科技跌超2%。

周四,高盛警告客户,半导体行业将出现衰退。高盛在周四的一份报告中表示,我们预计芯片股将出现周期性调整,并建议投资者对半导体股保持选择性。高盛表示,“该行业即将出现调整的首要原因是,月度半导体产量明显高于我们认为的长期趋势线。”

尽管不看好半导体行业,但高盛仍然看好英伟达。英伟达是高盛在该行业中的首选,认为英伟达的资产负债表仍然强劲,该机构重申对英伟达的买入评级。

尽管如此,英伟达仍然连跌三日,报229.17美元,较10月初高点已经跌超21%,进入技术性熊市。

周五,New Street Research首席覆盖AMD,并给予其卖出评级,目标价为18美元。New Street Research认为,AMD的商业增长势头或因其所处的有利可图的缺口(niche)规模小而放缓,或者说因英特尔对来自AMD的竞争作出的反应而放缓。

AMD今年迄今涨幅已经缩窄至不足130%,此前年内涨幅一度超过230%。

戴姆勒预警利润大跌 欧洲汽车类股重挫

周五,德国汽车制造商戴姆勒股价跳水,股价跌至5年低位,公司发出盈利警告称2018年利润将显著低于上年同期水平。

受此消息影响,欧洲汽车类股指数下跌3.8%,至两年来最低水平,创英国公投退欧以来最大跌幅。

彭博分析称,这一警告可能预示着德国股市将迎来一个艰难的财报季。

华尔街见闻会员付费文章之前提到,进入9月以来,全球车市遭遇滑铁卢。大众汽车之前表示,旗下大众品牌汽车9月份销量下降逾18%,至48.5万辆汽车。而通用汽车公布数据显示,该公司及其合资企业第三季度在华零售销量共计835934辆,同比下降14.9%。

分析称,作为全球最重要的两块市场,中美的复苏决定了全球的走向。中国的疲软被乘联会秘书长崔东树归咎于中西部楼市的上涨;相反,美国官员更多认为“飓风”影响了车市。

Edmunds分析师杰里米·阿塞维多(Jeremy Acevedo)认为,伴随着美联储不断的加息,利率的上升让有利于汽车消费者的信贷交易越来越难找到,这是车市疲软的一个重要原因。“利率上升导致的涓滴效应在9月开始真正开始对购车者产生影响。”

穆迪下调意大利评级 仅比垃圾级高一档

在将意大利主权评级列入负面观察名单的五个月后,评级机构穆迪周五宣布,将意大利主权信用评级从Baa2下调至Baa3,仅比垃圾级别高出一档,是可投资级别的最低级,但将前景展望上调至“稳定”。

穆迪表示,下调评级的核心理由是意大利财务实力了出现“实质性”的恶化。意大利政府在未来几年制定了更高的预算赤字目标,但没有安排结构性的经济与财政改革,无法在中期内提振意大利疲软的经济增速。

穆迪称,“意大利政府的大部分支出增加都是结构性的,这意味着它们很难逆转。意大利的高债务水平也严重限制了利用财政政策缓冲未来经济衰退的能力。”

意大利在2011年时的主权信用评级高达Aa2,随后因在欧债危机期间及之后积累了大量公共债务被屡次下调评级。目前意大利公共债务占GDP的比重在欧元区内仅次于希腊,本周衡量市场情绪与信心的10年期意/德国债收益率息差扩大至338个基点,创2013年以来的五年半最阔。

媒体称,意大利国债收益率息差正处在“欧盟的支撑作用正在消退”区间。

10年期美债收益率与铜金比值严重背离

伴随着美联储加息,美国国债收益率今年以来大幅上涨,10年期美债收益率本月早些时候曾涨至3.2594%,为2011年5月4日以来盘中最高位,而今年年初只有不到2.4%。

近几年里,10年期美债收益率和铜与黄金的比值亦步亦趋,不过,自2018年年初开始,两者之间开始出现背离,近期两者间的差距越来越大。

脱钩?人民币计价黄金飙升至8500元关口上方

三季度,人民币计价黄金徘徊在8300元/盎司附近,不过,自10月10日以来,人民币计价黄金开始大幅飙升,15日突破8500元关口,近几日一直在这一关口附近震荡。

从长周期来看,人民币计价黄金已经突破了自2017年开始的震荡区间。

人民币计价黄金大涨背后原因,可能是出于其他地方的迫切流动性需求,也可能是投资者在全球股市暴跌之时避险需求上升。

野村证券的Bilal Hafeez表示,人民币正在发生一些变化。

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