对冲基金的2019有多惨淡?起步资金超10亿美元的只有……一家

作者: 曾心怡
今年新成立的基金数量或将创下近二十年新低,甚至低于去年的450家,其中只有少数几家起步资金超过5亿美元。而在2008年,至少有7家新成立的对冲基金初始资本超过10亿美元。

对冲基金经理们在寒风之中结束了业绩惨淡的2018年。但新的一年对他们而言,日子或许也并不会太好过。

1月2日周三,对冲基金研究公司(Hedge Fund Research Inc.)数据显示,投资者和银行家们预计,今年新成立的基金数量或将创下近二十年新低,甚至低于去年的450家。

彭博社还看到,计划在今年成立的基金当中,只有少数几家起步资金超过5亿美元,其中超过10亿美元的更是只有一家——由知名对冲基金Citadel的两位前高管Michael Rockefeller和Karl Kroeker联合创办的Woodline Partners。

上述媒体引述知情人士表示,Woodline将在三季度开张,主要业务专注在两人分别擅长的医疗保健股和科技股领域。

相比于金融海啸来袭的2008年,2019年的情况似乎更为糟糕。十年前,至少有7家新成立的对冲基金初始资本超过10亿美元。

对冲基金的没落,似乎在刚刚过去的2018年就已经有了前兆。

2018年前11个月,对冲基金甚至已经创出了十年最差表现。Eurekahedge的统计数据显示,由于资产表现糟糕和投资者大举赎回,全球对冲基金行业所管理的资产缩水3.4%,至2.36万亿美元。

这使得2018年成为2008年金融危机以来对冲基金行业最难过的一年。而2017年则是这一行业自2013年以来最好的一年。

回顾这一年,几乎所有类型的对冲基金都在2月的那波疯狂抛售中遭遇了业绩红灯,而多空策略基金是10月的那波暴跌中最惨烈的受害者,八成此类基金都蒙受了亏损。

去年年底还有数据显示,对冲基金和组合型基金的总规模仅为9760只,低于2014年的10142只。虽然基金行业还不至于崩溃,但早已停止了增长。

另据Eurekahedge的一份报告,关闭的对冲基金数量已经连续第三年超过了新成立的基金数量。截至今年12月3日,共有580家基金决定关闭,而新成立的基金数量为552家。

很多对冲基金亏损高达两位数,其中不乏曾经闪耀业界的翘楚。倒闭的基金包括知名石油业大亨T.Boone Pickens旗下的BP Capital。

而彭博社收集到的数据称,因做空贝尔斯登和雷曼一举成名的绿光资本全年跌幅预计将扩大到34%,为这一对冲基金创立22年以来的最大亏损。

2014年以来,绿光资本管理的资产规模,已经从120亿美元缩水到了55亿美元,而这还只是截至今年5月的数据。

华尔街见闻会员专享文章《没落的对冲基金》中提到,对冲基金整个行业存在的基础就是为投资者寻找alpha,产生跑赢大盘的业绩,因此即便是只获得与基准一致的回报都是让人失望的,然而许多对冲基金连基准都赶不上。

来自彭博社和德意志证券的数据显示,过去四年间,多数对冲基金没有产生任何alpha,甚至beta。这也就导致许多基金经理被迫关闭了业务,对冲基金的伤亡名单已是越来越长……

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻VIP会员,即刻获取金融市场体系化服务。

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