FM-Radio
播音 | 华尔街见闻 田东
要闻
美股收复早盘失地，道指跌近400点后收涨，巴西股指新高；盘后苹果预警业绩，美股期货急速走低，10年期美债收益率刷新11个月低点，美元兑日元一度暴跌4%。
苹果预警2019财年一季度业绩，称由于中国等市场意外放缓，预计营收840亿美元，此前指引890-930亿美元；苹果盘后一度跌8%。
12月OPEC油产降幅两年最大，沙特带头减产，油价涨5%，逆转此前俄去年产量刷新苏联解体来新高所造成的跌势。
特朗普：美股出现“小小的故障”，一旦达成贸易协议，股市将上涨；新年将与民主党人合作，但重申需要边境墙。
特斯拉交付逊于预期，全美降价引质疑，一度跌10%。
重要市场指标示警：美联储可能十一年来首度降息，美国面临衰退。
中国1天期国债逆回购利率尾盘狂飙至20%。
中国12月财新制造业PMI 49.7，2017年5月以来首次跌破荣枯线。
李克强主持召开国务院常务会议，部署对标国际先进水平促进综合保税区升级，打造高水平开放新平台等。
国务院正式发布河北雄安新区总体规划（2018—2035年）的批复。
习近平：在《告台湾同胞书》发表40周年纪念会上讲话。
权健涉嫌传销犯罪和涉嫌虚假广告犯罪被立案侦查；天津十部门联合打击保健品违法行为。
新浪援引媒体：中国国资委对央企衍生品交易进行风险排查；中石化巨亏不澄清主因算不清亏多少。
12月重卡销量同比大幅增长21%，全年销量创纪录。
李彦宏发布开年内部信：2018年百度营业收入正式突破1000亿元。
市场概述
美股周三早盘低开后拉升，盘中再度下跌，最终收复失地，集体收涨，纳指涨0.46%，道指微幅上涨。此前早盘，道指一度跌近400点，标普跌1.4%，纳指跌1.8%。特斯拉交付逊于预期，全美降价引质疑，一度跌10%，收跌6.8%。美债收益率下跌。OPEC 12月减产幅度创两年最大，油价涨5%后收涨逾2%。
美股盘后，苹果预警2019财年一季度业绩，称由于中国等市场意外放缓所致。苹果股价盘后一度跌8%，美股期货急速走低。避险需求推动美债收益率跌幅扩大，10年期美债收益率刷新最近11个月低点，位于2.633%；美元兑日元一度暴跌4%。
市场收报
美股：标普500涨幅0.13%。道琼斯涨幅0.08%。纳斯达克涨幅0.46%。
欧股：富时泛欧绩优300指数收跌0.20%。德国DAX 30指数收涨0.20%。法国CAC 40指数收跌0.87%。英国富时100指数收涨0.09%。
A股：沪指收报2465.29点，跌1.15%，成交额975.9亿。深成指收报7149.27点，跌1.25%，成交额1286.7亿。创业板收报1228.77点，跌1.74%，成交额407亿。
黄金：COMEX 2月黄金期货收涨0.2%，报1284.10美元/盎司，创2018年6月份以来收盘新高。
原油：WTI 2月原油期货收涨2.49%，报46.54美元/桶。布伦特3月原油期货收涨2.06%，报54.91美元/桶。
比特币：CME比特币期货BTC 2月合约收涨180美元，涨幅4.93%，报3830美元。CBOE比特币期货XBT 2月合约收涨182.50美元，涨5%，报3835美元。
要闻详情
2019首个交易日：A股出师不利 沪指收跌1.15%一度逼近前低
A股三大指数高开低走，截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.25%，创业板指跌1.74%。医药、金融板块领跌，午后钢铁板块走低，通信、军工逆市上涨。
华创屈庆认为，短期内市场对经济预期悲观，债券市场做多情绪依然高涨，所以利率债仍处于牛尾行情。
中国12月财新制造业PMI 49.7 2017年5月以来首次跌破荣枯线
内需下滑，外需仍然受到压制，新订单总量出现2016年7月以来的首次下降，其中新出口订单连续九个月下降，继续拖累整体销量。而用工规模已连续62个月呈收缩状态。
李克强主持召开国务院常务会议 部署对标国际先进水平促进综合保税区升级 打造高水平开放新平台等
会议确定了以下几点：一是便利企业内销。二是促进研发创新。三是推进物流便利化。四是培育新业态。五是支持综合保税区率先推广自贸试验区试点经验，推动各类海关特殊监管区域整合提升。
国务院正式发布河北雄安新区总体规划（2018—2035年）的批复
要按照高质量发展的要求，推动雄安新区与北京城市副中心形成北京新的两翼，与以2022年北京冬奥会和冬残奥会为契机推进张北地区建设形成河北两翼，促进京津冀协同发展。
统一是历史大势，是正道。“台独”是历史逆流，是绝路。
中国的统一，不会损害任何国家的正当利益包括其在台湾的经济利益，只会给各国带来更多发展机遇，只会给亚太地区和世界繁荣稳定注入更多正能量，只会为构建人类命运共同体、为世界和平发展和人类进步事业作出更大贡献。
经前期工作发现，权健公司在经营活动中，涉嫌传销犯罪和涉嫌虚假广告犯罪，公安机关已于2019年1月1日依法对其涉嫌犯罪行为立案侦查。同时，相关部门依法查处取缔不符合消防安全规定的火疗养生场所、开展集中打击清理整顿保健品乱象专项行动。
新浪援引媒体称，中国国资委对央企衍生品交易进行风险排查。中石化对于巨亏迟迟不能澄清首要因素是中石化总部短期内无法算清亏损了多少。其次，中石化构建的复杂期权交易很可能是被国际金融大鳄针对了。最后高盛在其中的作用很微妙。
就业寒冬神操作：迈瑞单方面解约200多名应届生，学校竟不知情？
但作为签订了三方协议的一方，众多学校就业办明确表示企业没有通知学校解约的事情。“无论如何，实践中常见的随便支付大学生一笔违约金、或一笔仅够弥补缔约费用的赔偿金，肯定是有问题的。因为对大学生而言，最大的损失不是缔约费用，而是错失的就业机会，这个损失很多时候是没法以金钱加以衡量的。”
12月重卡销量同比大幅增长21%，全年销量创纪录
据第一商用车网，2018年12月份，我国重卡市场共计销售各类车型8万辆，环比11月下滑10%，但比上年同期的6.6万辆大幅增长21%。2018年全年，我国重卡市场累计销售114.53万辆，同比增长3%。使2018年成为中国重卡行业发展史上第三个破百万辆的年份，同时更超越了2017年111.7万辆的历史销量最高点，创造了新的重卡年销量纪录。
李彦宏发布开年内部信：2018年百度营业收入正式突破1000亿元
“2018年取得的每一点成绩和进展，都在不断加强用户的信心和公众的认知：那个能够做出好产品、那个受用户喜爱的百度，已经回来了！”李彦宏称。
美国总统特朗普表示，2018年12月份，股市出现“小小的故障”。一旦美国达成贸易协议，股市将会上涨。他表示，2019年将是颇具争议的一年，也将是非常艰巨的一年， “我将与民主党人合作”，但重申需要边境墙，后称政府可能长期关门，也可能迅速重开。
本周三会面后，众议院共和党领袖称，周五的讨论旨在结束关门。
苹果盘后致信投资者，由于中国等市场意外放缓，预计2019财年一季度营收840亿美元，此前指引为890-930亿美元；下调毛利率至38%，是指引区间下限。苹果盘后一度暂停交易，恢复后跌8%，标普500 ETF和纳斯达克100 ETF下跌。
2018年四季度，特斯拉每日的电动车生产与交付创纪录新高，但Model 3季度交付数据逊于华尔街预期，在全美各档车型降价引发需求端的担忧，周三美股盘初跌超10%，一度跌破300美元，最终收跌6.81%，盘后继续下跌。
被视为最可靠衰退风向标的3个月与10年期美债息差创后金融时代新低。六个季度和3个月美债远期息差十多年来首次跌为负。美联储经济学家认为，这种息差指标为负意味着市场预计未来18个月有货币宽松。
2019年首个交易日（1月2日），巴西股指上涨3.6%，报91012.31点，突破2018年12月3日收盘位，并创收盘纪录新高，此前，博索纳罗已于1月1日宣誓就任巴西总统；2018年全年，巴西股指累涨15.03%。
据彭博社的多项问卷调查，2018年12月OPEC石油总产出创两年最大降幅，沙特带头减产42万桶/日。同期公布的数据显示，俄罗斯去年产量刷新苏联解体以来的历史新高。供应数据令油价盘中V型反转，由跌超2%转为大涨5%。
中国新闻——地区及产区
1. 农业 | 近期召开的中央农村工作会议部署了中国2019年的农业农村工作。从此次会议的内容来看，农村土地制度改革、农村人居环境政治、农业供给侧改革、农村基础设施和公共服务提升等方面，或成为即将发布的“一号文件”的核心内容。有机构通过对2004年到2017年数据的分析，申万农林牧渔行业在“一号文件”发布后，大概率获得超额收益，一周内、半月内、一月内，板块获得超额收益的概率分别为43%、50%和64.29%。
点评：
1）粮食安全。党中央、国务院历来高度重视粮食安全。习近平总书记多次强调，解决好十几亿人的吃饭问题，始终是我们党治国理政的头等大事；确保国家粮食安全，把中国人的饭碗牢牢端在自己手中；粮食问题不能只从经济上看，必须从政治上看，保障国家粮食安全是实现经济发展、社会稳定、国家安全的重要基础。此次会议特别强调要抓好粮食生产，确保中国粮食安全和重要农产品有效供给。官方媒体解读，2018年中国粮食供需形势发生明显变化，这是2019年要特别强调粮食生产的一个重要原因。
2）农机升级。此次会议结束当天，国务院随即公布了《关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见》。
3)农产品深加工。农业农村部等15部门1月2日发布关于促进农产品精深加工高质量发展若干政策措施的通知，支持符合条件的农产品精深加工企业申请发行农村产业融合发展专项债券，申请上市、新三板等挂牌融资。
2、乳品 | 近日海关总署发布公告，从新西兰进口的鲜奶和奶酪2018年以在途方式进口数量已超过2019年进口触发水平数量，因此2019年度进口新西兰的鲜奶和奶酪不能适用协定税率（2019年鲜奶和奶酪的协定税率均为0），税率分别恢复为15%和12%。
点评：据统计，新西兰进口鲜奶已是第四次在途数量超过触发数量，而奶酪则是首次在途数量超过触发数量。2017年从新西兰进口的鲜奶和奶酪数量分别占我国进口鲜奶和奶酪总量的30.5%和45.6%，是我国第一大鲜奶和奶酪进口来源国。三元股份作为国内的奶酪龙头企业之一，公司拥有20多年奶酪生产历史，同时公司还是北京麦当劳和广东麦当劳的股东，餐饮渠道是公司奶酪当前最主要的销售渠道；光明乳业生产的奶酪面市较早，知名度较高，市占率仅次于百吉福。
3、染料 | 2019年1月1日起，汕头市练江流域园外印染企业将全面依法停产退出。至2018年12月31日晚上12时，全市练江流域183家印染企业，已全部落实停产。而稍早之前的12月湖北印发沿江化工企业关改搬转任务清单的通知，染料巨头楚源、丽源均在沿江化工企业改造名单上。
点评：对于染料行业来说，生态环保的严峻形势依然未变，苏北及山东等部分化工园区停产依旧，而长期停工导致分散染料行业有效产能下滑明显，行业产量无法满足需求。从供应商获悉，作为分散染料标志性产品分散黑ECT300%紧急上调至42元/KG，涨幅为2000元/吨。1月1日起执行，其他常规品种染料也同步进行了上涨。
4、跨境电商 | 近日天猫国际对外公布了新年三大发展计划：布局跨境电商新增试点城市，在原先100万平方米保税仓基础上继续扩展，3年内达到20个保税仓及10个海外仓，以支撑海外6大采购中心的商品输出。天猫国际此举是配合支撑新政实施落地。跨境电商零售进口新政将于2019年1月1日起实施，政策红利将惠及37个跨境电商综合试验区城市，个人单次购买限值和年度限值均有提升，跨境正面清单商品新增63个商品类。
点评：跨境电商在全球范围内的发展势不可挡，世界其他各国也在积极应对这一新形势，为跨境电商发展创造合适环境。厦门象屿拥有厦门码头“航母”集装箱码头集团10%的股权，公司除了拥有保税区40多万平方米物流用地，还有一个物流配送中心，该中心以厦门作为总仓，向全国零担配送，做进口和内贸物流综合物流服务；飞力达是一家典型的货代和仓储企业公司业务以货代和仓储增值服务为主营，货源地主要在昆山及长三角地区的物流服务供应商。
5、油品 | 近日，国家发改委等七部门联合发布公告，宣布自2019年1月1日起，全面供应“国六”车用汽柴油，同时停售低于该标准的车用汽柴油。“国六”油品开售扫清了“国六标准”实施的障碍之一。
此前北京、深圳、广州等地推迟实施“国六”排放政策，目前官宣的最早实施时间点是广州2019年3月1日。但短期波动对“国六”排放政策整体推进节奏影响不大，并不影响对本土相关产业链的长期利好。对车企而言，在新标准之下，根据车型不同，需要增加的零件和传感器有二级水温传感器、碳罐截止阀、油箱压力传感器、GPF压差传感器、GPF温度传感器(前后)、LSU氧传感器和环境温度传感器等，同时三元催化剂贵金属涂覆也将增加，发动机控制器硬件需要升级，诊断策略的软件需要重新开发。
点评：万润股份现有沸石分子筛产能3350吨，2019年有望增加至5850吨。为达国六标准排放要求，柴油车SCR催化器不得不将钒基涂层升级为沸石分子筛涂层，公司将受益。此外，庄信万丰是全球SCR催化剂三大核心供应商之一，市场占有率超过50%，而万润股份是庄信万丰全球两大供应商之一；贵研铂业目前产品全部为国五催化剂，正在进行国六催化剂技术及与整车匹配技术的开发，预计2019年实现批产装车以满足提前实施国六法规的需求。
6、川藏铁路 | 1月2日，中国铁路总公司工作会议在京召开。中铁总提出2019年铁路工作的主要目标是：全国铁路固定资产投资保持强度规模，优质高效完成国家下达的任务目标，确保投产新线6800公里，其中高铁3200公里。另外，在2019年的铁路十六大重点工作中将集中全力办好规划建设川藏铁路和加快推动中国铁路总公司股份制改造等。
点评：川藏铁路将带来上千万吨的水泥需求，且由于川藏铁路隧道多且施工难度大，对民爆产品的需求也有望超预期。西藏天路水泥产能占西藏自治区水泥总产能的60%以上。高争民爆是西藏唯一的民爆企业。天铁股份与中铁一局、十七局、十八局、十九局拉萨至林芝段铁路工程指挥部签署橡胶制品供货合同，值得关注。
7、钠离子电池 | 近日，辽宁星空钠电电池有限公司自主研发的钠离子电池进入量产阶段，这意味着世界首条钠离子电池生产线投入运行。经国家权威机构测试，产品性能指标均达到国际先进水平。钠离子电池在批量达产后，将率先在国家电网供电领域中得到应用。星空钠电已接下国网辽宁综合能源有限公司的百亿订单，达到规模化生产及应用能力后，年产值将达到100亿元以上。
点评：钠离子电池与锂电池相比优势在于原料储备丰富、成本更低且能量密度及性能更佳，是未来储能电池的重要发展方向。随着钠离子进入量产阶段，钠离子商业化进程将更近一步。
欣旺达公司已经对钠离子相关的阶段性技术性成果进行了专利布局。中国长城旗下公司研发的48V10Ah钠离子电池组成功实现在电动自行车上的示范应用，是国内首个钠离子电池实现示范应用的成功案例。
8、半导体 | 据广州市工业和信息化委近日发布《广州市加快发展集成电路产业的若干措施》的通知，要求加快发展集成电路产业，通过芯片制造、设计、封装测试、配套产业、人才培育等七项工程，深化穗港澳台合作，力争到2022年打造出千亿元级集成电路产业集群。
点评：近年来，依托珠三角电子信息制造和信息消费市场的优势，与粤港澳大湾区重大发展机遇，广州加速布局新一代信息技术、人工智能和生物医药产业。2018年广州市明确将集成电路作为产业发展战略重点，当前正在推进的粤芯项目将填补芯片制造空白。据统计，2017年中国集成电路产业销售额为5411.3亿元，比上年增长24.8%。研究数据表明，集成电路产业1元的产值，可以带动100元国内生产总值。
智光电气参股的粤芯半导体（24%）的12英寸集成电路生产线项目将于今年正式投产，满足物联网、汽车电子、人工智能、5G等创新应用的模拟芯片需求。风华高科控股子公司风华芯电是专门从事半导体分立器件及集成电路研发、生产、销售的国家级高新技术企业。
今日要闻前瞻
美国12月ADP就业人数。美国12月29日当周首次申请失业救济人数。美国12月ISM制造业指数。
见闻精选
如果过去两年全球最大的不确定来源是特朗普，这场选举之后，更加难以理解的将是欧洲。
小公司缺钱，但大公司趁火打劫并不简单。
200亿美元的电商市场规模还不及中国双十一日销量，印度却已经在酝酿电商巨无霸了。
2019展望之欧洲经济：德国一打喷嚏欧洲就要感冒，要是德国也病了呢？
德国的问题，从来都不是自己一家的问题。