全球最大对冲基金的“实力”:桥水Pure Alpha基金去年逆市赚15%

作者: 廖志鸿
桥水旗舰“Pure Alpha”基金去年逆市净赚14.6%,创5年来最佳表现。2018年全球对冲基金平均下跌6.7%。值得注意的是,去年初桥水对欧洲市场作出220亿美元天量空单;三季度继续押注黄金ETF。

尽管全球股市市值急剧萎缩,许多投资基金业务表现不佳,但是桥水旗舰“Pure Alpha”基金去年大赚。

英国《金融时报》周一援引知情人士称,桥水旗舰“Pure Alpha”基金去年逆市净赚14.6%,创5年来最佳表现,2017年仅为1.2%。桥水基金由达里欧(Ray Dalio)创立,规模为1600亿美元。

据彭博社援引的HFRX全球对冲基金指数显示,2018年全球对冲基金平均下跌6.7%。相比之下,标准普尔500指数股票下跌4.4%。报道还称,自1991年成立以来,“Pure Alpha”基金的年平均净回报率为12%,在全球150多个市场进行交易。

分析认为,对冲基金普遍亏损,一方面是因为世界正从货币宽松时代转向货币紧缩;其次,世界各地区糟糕的经济数据,美联储2019年加息路径出现的许多不确定性,导致投资者和分析师对2019年的前景感到担忧。

达里欧12月底也在社交媒体上发帖表示,他认为短期和长期金融趋势的结合,意味着市场仍将保持震荡,尽管经济和企业利润现在仍保持健康。

“我们现在看到这种经典的周期尾部,强劲的利润增长和强劲的经济增长,伴随由于金融紧缩导致的股价下跌,届时经济裂缝开始出现,出乎大多数人预料的事情开始发生。”

实际上,2018年初桥水对欧洲市场的天量空单曾引发全球热议

据路透去年2月报道,桥水基金对欧洲市场上最大的一些公司作出了220亿美元的看空押注大部分用于押注欧洲Stoxx 50指数下跌。路透获得的数据显示,桥水基金当时缩减了在荷兰、西班牙和爱尔兰市场上的空头头寸,同时增加了在德国和意大利市场上的空头头寸。

见闻会员专享文章《读要闻 | 所有人都在猜:桥水天量做空欧洲,达利欧葫芦里卖什么药?》中提及,桥水当时做空的个股包括,软件巨头SAP、西门子、戴姆勒、德国电信、安联保险和德意志银行、制药巨头赛诺菲(Sanofi)、空客(Airbus)、联合利华和西门子、Moncler等。

此外,数据显示,桥水至少在去年三季度仍继续持有黄金ETF。金价去年四季度上涨较多,涨幅近8%,一度逼近1300美元/盎司关口,目前报约1284美元/盎司。

13F监管文件显示,桥水三季度继续持有SPDR Gold Shares,持仓规模达到390万股。SPDR Gold Shares是全球最大的黄金ETF。此外,桥水还持有全球第二大黄金ETF iShares Gold Trust,持仓规模为1130万股。

有其持有的最大金条支持ETF SPDR Gold Shares,持有390万股,以及第三大iShares Gold Trust的持股比例为第三季度的1130万股。事实上,桥水一直对黄金青睐有加。Dalio在2017年时就曾表示,由于地缘政治风险的上升,每个投资者都应该考虑配置5%至10%的黄金资产作为对冲。

此外,桥水三季度建仓做多通用电气,永利度假村、梅西百货、英特尔和美国钢铁等公司。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻VIP会员,即刻获取金融市场体系化服务。

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