掌管1.1万亿美元的资管巨头:既然美联储向市场屈服,我们就全面翻多

作者: 刘镔练
Northern Trust认为,目前市场的反弹前景明朗,因为美联储"受市场支配",这就是在美国和新兴市场股市中重新建立风险头寸的原因,预计美联储未来的态度会更加温和。

两家总计掌管着1.4亿美元的资管巨头表示,要想在今年取得优异的投资表现,只需押注美联储将放缓其紧缩计划,并按照牛市的做法行事就好。

据彭博社报道,总计管理着约1.1万亿美元资产的Northern Trust Asset Management认为目前市场的反弹前景明朗。该公司驻阿姆斯特丹的欧洲和亚洲首席投资策略师Wouter Sturkenboom称,美联储"受市场支配",这就是该公司在美国和新兴市场股市中重新建立了风险头寸的原因。

Northern Trust预计,美联储未来的态度会更加温和。由于欧洲央行仍处于紧缩阶段,目前除了欧洲资产,该机构正在买入所有的风险资产。

管理着约3000亿美元资产的Neuberger Berman公司也表达了类似的观点,该公司的多元资产策略首席信息官Erik Knutzen表示,该公司正在增加发展中国家的股票和债券,同时削减现金和政府债券的配置。也就是说,这与一年前,人们疯狂抛售避险资产和现金,大举涌入风险资产的做法一样。

促成两家资管机构持有以上看法的主因,是近期美联储的一些动态。

华尔街见闻曾提及,两周前,前美联储主席耶伦在全美零售联合会(NRF)年度展会上预计,美国的低利率将维持相当长时间,很可能已经见证了本轮加息周期的最后一次加息。

耶伦表示:

如果全球经济出现下行,并且溢出效应影响到美国,就非常有可能我们已经见证了本轮加息周期中的最后一次加息。

美国再加息一次或者两次是完美的可能,但没有任何事情处于预设路径。我预计美联储会暂时喘口气,在下一次行动前评估一下目前经济如何。

美国当地时间25日早,华尔街日报报道称,美联储官员即将就是否让所持的国债投资组合规模比启动缩表前所预期的更大,是否比此前预期的时间更早结束缩表等问题做出决策。

本周举行的美联储货币政策会议上,缩表的计划可能是核心议题。报道称,从最近的公开评论和访谈看,美联储官员还在确定他们策略的细节,以及如何向公众沟通。

Knutzen对彭博社表示,如果美联储暂停行动且通胀温和,那么美国和世界其他地区之间的利差将开始缩小。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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