跟风一时爽,转眼“垃圾场”!财务大洗澡后,不是谁都能“浴后重生”

作者: 刘华
待业绩“爆雷潮”平静下来后,有的公司股价连续上涨,而有的公司股票成交额只有数百万元,且被巨额卖单封死跌停。

潮水过后,才知谁在裸泳。

近几日,百余家上司公司发布业绩预亏公告,其中8只股票亏损超40亿元,9只股票亏损规模超过自身市值。

分布在不同行业的公司,其中却有着极为相似的亏损“理由”,而这也被比喻为上市公司“财务大洗澡”。

但当业绩“爆雷潮”平静下来后,不同公司的股价走势出现了明显分化。有的接连上涨,而有的被巨额卖单封死跌停,且成交额仅数百万元。

触目惊心的“爆雷潮”

截至1月30日晚间,共计197家上市公司发布预亏公告,按预亏上限来看,160家上市公司预亏超1个亿,51家公司预亏超10亿,亏损超30亿的有17家,亏损超40亿的有8家。

其中有9只股票亏损规模超过自身市值,分别是天神娱乐、*ST凯迪、华业资本、利源精制、*ST华信、飞乐音响、*ST富控、天山生物、千山药机。

值得一提的是,天神娱乐还是预亏金额最高的公司。预计2018年净利润亏损73亿元~78亿元。

虽然天神娱乐在公告中列出了导致巨亏的四大原因,但交易所随后还是向其发出了问询函。

“爆雷股”上演跌停潮

上市公司披露完业绩预亏公告后,并没有一身轻松。压力随之被转移到股价上来。

截至周四收盘,近200只“爆雷股”中,有50只跌停,占比超1/4;跌幅超过5%的有107只,占比过半。

投资者用脚投票并不仅仅反映在股价上,股票成交额也是一个侧面写照。据统计,周四“爆雷股”中,有9只股票成交额不足1000万元;其中大晟文化和天润数娱还连续两日跌停。

大晟文化跌停板分笔排单上,频现万手大单,可见资金卖出意愿十分强烈。但从机构持仓数据看,四季末并无公募基金重仓持有该股,所以应是大户或游资抛售为主。

天润数娱跌停板上虽然也有6870万元卖单,但从分笔排单情况看,则应主要以散户为主。

然而,并非所有的公司在“财务大洗澡”之后,都被市场抛弃。截至收盘,有10只“爆雷股”飘红,其中华录百纳和人福医药在业绩预亏后,还“逆势”录得两连涨。

有机构提前精准出逃

巧合的是,在这些公司业绩“爆雷”前,重仓持有的部分机构,已在去年下半年和四季度精准减持,将它们从重仓股中剔除。

去年三季末时,大摩睿成中小盘弹性股票持有华映科技40.66万股,位列基金第九大重仓股;但截至四季末时,该股票已从前十大持仓名单中消失。

去年三季末,人福医药被8只基金重仓持有,持股617.51万股,占总股本比例0.46%;但截至四季末时,仅剩5只基金持有43.79万股,占总股本比例降至0.03%。

值得一提的是,这些“爆雷股”中,有不少是行业或重要指数的成分股。在它们没有被踢出相应指数成分股之前,指数基金还会继续被动持有,而一旦相应指数做调整时,它们或许还会面临另一场考验。

 

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