“别人恐惧我贪婪” 全球最大主权基金去年底净买入220亿美元股票

作者: 方凌
去年最后一个月市场经历巨幅波动,然而挪威主权财富基金却在那时逢低买入,并在今年年初继续低位建仓,这一操作也让其目前已扳回了去年的全部损失。

去年最后一个月市场经历巨幅波动,然而全球最大主权基金却在那时逢低买入,并在今年年初继续低位建仓,这一操作也让其目前已扳回了去年的全部损失。

2018年,挪威主权财富基金经历了2011年以来的首次亏损,投资回报率为负6.1%,总计亏损4850亿克朗(约570亿美元)。

图片来源:挪威主权财富基金

其中股票投资亏损,投资回报率为负9.5%。截至2018年底,该基金中资产配置66.3%为股票、3.0%是房地产、30.7%是固定收益。

图片来源:挪威主权财富基金

挪威主权财富基金CEO Yngve Slyngstad在年报中表示,2018年四季度有关经济增速的担忧加剧,这让包括美国市场在内的股票价格进一步下跌。去年12月,标普500指数累跌9.18%,道指累跌8.66%,均创1931年大萧条以来最大12月百分比跌幅,也是2009年2月以来的最大月度百分比跌幅。

尽管如此,挪威主权财富基金持续建仓。CEO表示,去年四季度该基金大幅买入股票,净买入额达到1850亿克朗 (约合220亿美元) 。

从历史上看,挪威主权财富基金也通常寻求在抛售期间买入股票。目前,该基金正在努力买入股票,以提高投资回报率。

今年1月,该基金继续“大量”买入,让股票在投资组合中所占的比重已接近其70%的目标。而市场最近的反弹让该基金收获颇丰,Yngve Slyngstad接受路透社采访时表示,基金今年前2个月已经扳回了去年的全部损失。

回顾2018年股票投资的表现,如果按产业划分,全年的股权投资回报中基础材料和工业这两个领域表现最差,投资回报率均为负15%,消费品行业投资回报率排在倒数第三,为负12.9%,仅有公用事业和医疗保健领域录得正收益。

细分领域中,汽车和汽车零部件尤其糟糕,受贸易问题和商业环境减弱影响,该领域全年投资回报为负24.8%。

图片来源:挪威主权财富基金

如果从企业来看,截至2018年底基金共投资超过9000家企业,持股超过5%的企业有34家。如果以持股市值来看,微软高居榜首,达647亿克朗,苹果和谷歌母公司Alphabet紧随其后。

如果以表现来看,微软和亚马逊对基金去年的回报贡献最大,拜耳、Facebook和百威英博的表现最差。此外,去年基金还参与了180起IPO,包括在软银、中国铁塔和美团点评。

图片来源:挪威主权财富基金

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