泛在电力物联网,真成长

来源: 君临
超预期的大盘,超预期的泛在电力物联网。

本文来源:君临 (ID:junlin_1980),华尔街见闻专栏作者

数据看盘,北向资金持续流出

泛在电力物联网

昨天我们挖掘这一题材时,已对这一概念作了科普,并第一时间梳理了重点标的,今天我们做进一步挖掘。

这个概念在2015年叫“能源互联网”,但如今国网已经实锤了投资节奏,进入成长阶段概率更大。

3月8日国网新任董事长寇伟(2018.12)及众领导于北京召开“泛在电力物联网”专项部署工作会议,董事长寇伟表示国网“最紧迫、最重要的任务就是加快推进泛在电力物联网建设”,并明确提出到2021年完成初步建成,2024年建成的时间规划。

要想理解这句话的分量,我们先要对国网有所了解。

国家电网是世界最大的公用事业型公司,2018年底净资产1.66万亿,资产总额5.18万亿,营收1.34万亿,世界500强排名第二。

泛在电力物联网主要是实现电网内外人-机-设备-云互联互通,目前上线终端5亿个。根据国网规划,19-21年为战略关键期。

根据兴业证券测算当前国网信息产业年化投资额为150-200亿,过去三年稳中略降。

在泛在电力物联网建设开启后,投资额会大幅增加,预计行业空间达到400-600亿,上线终端达到50亿个,初步建成泛在电力物联网。

在2021-2024年,在电网内部基本建设完成的情况下,电网将通过其庞大的客户体系,延伸至各行业,推动社会各领域物联网建设,到2024年建成泛在电力物联网。

预计2019年将成为投资元年,行业增速三年年化50%以上,相关公司订单将从今年开始出现年化50%-100%增速,2020年体现为业绩的快速提升。

资料来源:兴业证券

接下来我们梳理一些建议重点关注的个股。

国电南瑞&岷江水电

电网产业链高度集中,基本被国网信产集团(岷江水电)和国电南瑞垄断,CR2市占率80%以上,直接放市占率数据实锤:

这里对重组股岷江水电做进一步说明。

岷江水电重组完成后将拥有中电飞华95%、继远软件100%,中电普华100%和中电启明星100%股权,国网信产集团旗下四家公司实现整体上市,这四家公司加权平均ROE高达17.04%,2019年标的资产扣非归母净利润为3.54亿元。

根据2019年3月9日公司发布的修订版收购报告书,预计重组完成后上市公司业绩2018年在4.5-6亿区间,2019年保守按照30%增速,将达到5.5-6亿区间。

恒华科技

公司长期从事智能电网信息化服务,覆盖智能电网全生命周期。

公司从成立时开始即面向电网提供信息化服务,在该领域已经近20年业务经验。

公司基于公司自主开发的资源管理平台(FRP)、图形资源平台(GRP)及企业信息集成服务平台(EISP)等三大核心技术平台,针对电网的数据采集、规划设计、基建管理、运营维护和营销管理等全生命周期,提供一体化的信息化解决方案。

除了信息化系统外,公司还为客户提供电力工程咨询、电力工程勘测设计、送变电工程建设总承包等相关配套服务。

2019年1月,公司与国网信通等单位合作完成的“复杂大电网时空信息服务平台关键技术与应用项目”荣获国家科学技术进步二等奖,且研发成果已实现业内应用。

公司于2019年2月27日晚发布2018年度业绩快报,2018年度实现营业收入11.84亿元(+38.35%),归属于上市公司股东的净利润2.72亿元(+41.30%)。

预测公司2019-2020年分别实现营业收入17.60亿元和23.87亿元,实现归母净利润4.42亿元和6.30亿元。

在硬件端,推荐标的不变,主要建议关注电力设备领域中主营终端信息收集产品的公司:

金智科技(二次设备+电力信息化,主营配网自动化、电力信息数据传输设备FTU等国网内中标领先);

海兴电力(智能电表优质民企,储备多项电力物联网技术);

新联电子(主营信息系统采集设备+230M组网+智慧能源云平台);

炬华科技(用能侧信息采集);

朗新科技(电力及燃气营销与采集系统)。

由于市场按照智能电网进行炒作,60只概念股涨停,我们就不把概念股全放上来了。超短线选手可以从智能电网概念股中按照资金面选择自己的标的。

数据看盘

虽然市场火热,但北向资金持续流出,今日再度合计流出15.38亿。

融资余额再度攀升。

板块方面,今天出现了比较明显的板块轮动,泛在电力物联网刺激的智能电网相关板块霸占热点题材前四名。

原标题《泛在电力物联网,真成长!》

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