科创板第三、四批11家受理企业全梳理

来源: 如是金融研究院
《图解科创板》第3期。

本文来源:如是金融研究院 (ID:RuShiYanJiu),华尔街见闻专栏作者

继3月27日公布了第二批8家受理企业后,上交所于3月28日与29日又分别公布了第三、四批受理的11家企业。其中第三批受理企业为:福光股份、鸿泉物联网;第四批受理企业为:传音控股、当虹科技、中科星图、交控科技、赛诺医疗、安集微电子、中微半导体,木瓜移动,新光光电。以下是两批11家受理企业的具体情况对比:

表1:第三批两家科创板受理企业,多维度对比表

表2:第四批9家科创板受理企业,多维度对比表

根据上交所公布的招股说明书,我们对第三、四批受理的11家企业进行了8大维度的对比分析,结论如下:

第一,科创属性依旧凸显,全部属于科创板所推荐的6大领域,其中新一代信息技术领域占约2/3在总共11家受理企业中,新一代信息技术领域占8家,高端装备2家和生物医药领域1家,同样无新材料、新能源领域、节能环保领域的企业被受理。

第二,受理企业集中于长三角和首都经济圈,未延续第两批广东地区独占鳌头的特点。11家企业中,仅1家企业位于广东(传音控股),有4家企业位于首都经济圈,北京3家(中科星图,木瓜移动,交控科技),天津1家(赛诺医疗);长三角经济圈中浙江两家(当虹科技,鸿泉物联网)、上海2家(安集微电子,中微半导体);其余2家分别位于黑龙江(新光光电)与福建(福光股份)。

第三,保荐机构相对第二批较为分散,头部券商中信与中信建投二次参与。第三、四批企业涉及的保荐机构共8家,其中中信证券继第一批参与保荐后再次保荐3家,中信建投继第二批保荐后再次保荐2家,中金,兴业,海通,申万宏源,东方花旗,中天国富各保荐一家。

第四,企业技术带头优势依旧明显,核心产品国内外市场占有率可观。多家受理企业是国内该行业内首家突破核心技术的企业,产品创新研发的软硬实力兼备。

第五,无亏损企业,盈利状况好。从选择的上市标准来看,两批共11家中有9家选择“市值+净利润/收入”的第一套上市标准,1家选择“市值+收入+研发投入”的第二套上市标准,1家选择“市值+收入”的第四套上市标准,延续了第二批的所有受理企业均实现盈利的特点。

第六,融资金额低于首批,高于第二批企业。第三、四批项目拟合计融资金额分别为12.33与84.83亿元两批11个项目共97.16亿元,平均每家融资8.83亿,融资额最高的是传音控股的30.11亿元。相较于首批企业平均融资额12.2亿元、最高融资25亿元以及第二批企业平均融资额7.6亿元、最高融资额11.32亿元,第三、四批受理企业的融资额整体来看低于首批企业,但高于第二批企业。

第七,均无公司治理特殊安排。同前两批受理企业一样,在公司治理方便均没有特殊安排。

第八,背后普遍有A股上市公司直接或间接参与。同首批,11家受理企业中均可以发现A股上市企业的身影。

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