铁矿石价格从三月下旬至今持续飙涨，上周冲上五年最高位。在如此强烈的多头氛围中，“钢之家”创始人、董事长兼总经理吴文章称：中国钢铁行业并未为即将出现的铁矿石短缺做好准备。
综合彭博社和其他媒体的报道，吴文章周六在“钢之家网站2019年春季报告会”期间表示，今年全球铁矿石供大于求的格局并没有发生根本性改变，但阶段性供应缺口将在今年下半年显现。
在吴文章看来，巴西矿场关闭将在今年下半年引发市场短缺，铁矿石价格“绝对”会继续上涨。根据他的保守估计，供应扰动将使得市场出现大约6000万吨的短缺。
吴文章说，由于环境限制和高成本，中国的铁矿石在填补任何供应缺口方面的能力都很有限。如果市场价格保持在每吨100美元以上，中国矿商可能会提高产量。
品位62%的进口铁矿石价格上周五攀升至95.9美元/吨，为2014年7月以来的最高价位。
在淡水河谷（Vale）位于巴西的Feijo铁矿溃坝矿难发生的1月底到2月初期间，巴西出口铁矿石装货量骤降30%-40%，从而导致国际铁矿石价格大幅上涨，涨幅超过24%，突破94.2美元/吨。
中国港口超过1.4亿吨的铁矿石库存给这一供应面上的意外提供了巨大的缓冲空间。然而，3月中下旬必和必拓和力拓和澳大利亚矿区遭遇飓风，发运量快速下降，再度扰动了市场对铁矿石的供应预期。
吴文章称，他会观察中国铁矿石库存来判断供给压力，一旦跌破1亿吨，可能会引发“灾难性”的价格波动。最低的安全库存规模大约在1.2亿吨。
根据新时代证券研究所在最新研报中提供的数据，截至4月12日，中国的铁矿石港口库存略降至1.4186亿吨。
目前，主流机构对于铁矿石市场的后续走势出现了较大观点分歧。花旗银行上周在报告中表示，铁矿石价格将有望进一步升高至100美元/吨，建议投资者继续追涨。而高盛则建议投资者在获利后减少多头押注。
21世纪经济报道援引一位钢企人士称：“现在很难预计未来的价格走势，只能从基本面去分析。”他强调，进入5月份，许多合约就到了交割阶段，基本没有炒作空间。“如果出现价格回调的话，大概率就是在这个时间段。不过这也要看港口的库存情况，以及未来能否有新增供给弥补市场缺口。”
不过，在部分业内人士看来，这波铁矿石大涨行情背后的驱动力并非只有供需基本面这个单一因素。
“如果仅看基本面，对于铁矿石价格的支撑不会这么猛。”21世纪经济报道援引上述钢企人士的观点称。他认为，国内游资看上了波动巨大的铁矿石交易，近期大商所的铁矿石期货交易频率快速增加，炒作行为进一步推涨了铁矿石价格。“炒作资金大举入场，加剧了价格的波动。”
钢铁行业将承压？
除了铁矿石之外，吴文章还谈到了钢铁行业。他在会议上致欢迎词并作公开发言时表示，去年国内市场的钢铁增量被房地产、制造业固定资产投资的快速增长所消化，今年钢铁产量将继续增加，而主要下游用钢行业需求增长将略有回落。
“新一轮钢铁产能过剩正在走来，”吴文章这样警告。
有鉴于上述判断，吴文章认为，2019年，国内钢材市场均价将低于2018年，而铁矿石等原材料的市场均价则将高于2018年。钢铁企业的经济效益将大幅下滑。
至于中国钢价的具体全年走势，吴文章预计，二季度钢铁价格将呈现恢复性回升态势，有望升至全年均价水平之上，全年高价位区可能出现在三季度。
不久前，中钢协党委书记刘振江也公开表示，今年一季度中国钢铁行业“下行压力已有显现，不容乐观”。他称，快速上涨的铁矿石价格有可能进一步蚕食行业盈利空间，给钢铁企业带来更大的成本压力。
去年，中国的钢铁生产呈现出历史罕见的价格大幅波动。上海地区螺纹钢价格曾在3月份出现跌破600元/吨的极端行情，随后却又一路大涨，直至1200元/吨，到了10月份达到全年最高价位。11月，钢价又跌头向下，短短30天跌去了900元/吨。
*本文来自华尔街见闻（微信ID：wallstreetcn）。开通华尔街见闻金卡会员，马上领取2019全球市场机会。
