五月收官,公募排名地震!冠军基金今年仍赚超56%

作者: 陈嘉懿
A股5月调整之后基金排名巨变,仍有5只主动偏股基金今年累计涨幅超50%。银华农业产业涨幅约56.68%,成全市场及主动偏股基金双料第一。

2019年5月最后一个交易日,市场弱势震荡,最终三大指数小幅收跌。

过去两个月,与一季度的火热行情略有不同,市场进入震荡调整期间。映射到基金上,不少基金位次与一季度末时出现较大变化,名次滑落;但也有基金坚守阵地,或逆市上位。

剔除收益异常者,银华农业产业涨幅约56.68%,成全市场及主动偏股基金双料第一;混合型基金中,金鹰主题优势夺冠;指数型基金中,汇添富中证主要消费ETF摘得桂冠;QDII基金中,截至5月30日净值数据,由南方原油以微弱优势超过易方达原油占领跑位置。

震荡行情见基金净值显著调整

A股5月行情收官,沪深两市场弱势震荡。从5月整体来说,市场调整明显,上证指数跌约5.84%,深证成指跌幅约7.77%,创业板指跌幅约8.63%。北上资金流出创历史新高。不少投资者认为“牛市不再”。

公募基金业绩也在这样的行情下面临明显的调整压力。

据6月1日凌晨东财choice数据计算,仅考虑2019年之前成立的基金,A、C份额分开计,不计封闭式基金与分级基金,股票型平均收益率约19.58%,混合型基金平均收益率约12.59%,与一个月前相比明显减少。

虽然5个月的业绩相对较短,但其背后正是行情变化与基金经理的管理调整方法之间的竞争。

(以下排名根据东方财富Choice数据排序,不计2019年成立的基金,A、C份额仅保留A类份额)

股基逆市领跑者收益近57%

A股市场普通股票型基金中,王翔管理的银华农业产业以约56.68%的收益率拔得头筹,也同时是主动偏股基金的冠军。

其后追赶的是诺安新经济,收益率超过53%。再后,创金合信消费主题、嘉实农业产业、中欧消费主题、中欧品质消费、天弘文化新兴产业等多只基金以超过45%的收益率摩肩擦踵。

附图:股票型基金2019年截至5月底靠前者

混合基金冠军约54%

剔除基金净值显著异常者,混合基金中,陈立管理的金鹰主题优势以54.13%的收益率成为混合型中的冠军。其后,前海开源中国稀缺资产、宝盈新锐年内涨幅也超过50%。

附图:混合型基金2019年前5个月排名靠前者

混合型基金年内名次争夺激烈,一季度末挣得第一的国泰融安多策略跌出前20名;一季度末业绩位居十几名的金鹰优势行业跃居首位;截至4月末仍在十名开外的宝盈新锐也升至前三,足见战况之激烈。市场后续走向,或许将继续剧烈影响偏股基金的业绩。

值得注意的是,排名靠前者再现“躺赢”基金。在不少偏股基金收益率回调之际,融通通慧自4月底5月初以来业绩显得颇为“平稳”,与其一季报95.09%的股票占净比明显不符,或已将仓位调整至较低水平。加上该基金一季度末期末基金资产净值低于5000万,仓位调整或许将颇为灵活。

附图:融通通慧净值走势

农业、消费成基金业绩利器

根据东财choice数据,年内农林牧渔、食品饮料以54%、46%的涨幅领涨申万一级行业,在4、5月份的调整中,这2个行业也是唯二收涨的行业,涨幅分别为3.99%、1.73%。或许这也是不少名称中带有农业、消费主题的基金收益靠前的原因。

值得注意的是,当前的主动偏股冠军银华农业产业在一季度末时以51.16%的收益率位列第二,4、5两个月的调整过后,其收益率反而逆市上扬数个百分点,也实现位次的提升。从其一季报重仓股看,其行业方面主要以农林牧渔板块和食品饮料板块为主。

一季报中,基金经理王翔认为,农业是现阶段最好的周期股,食品饮料是现阶段最好的消费股。现阶段该基金以这两个行业为主要配置,根据短期涨幅情况会有一定调整。

在此前的一季度业绩盘点时,金鹰主题优势虽然也处于前列,但排名在十余位,其反而是在市场整体调整时逐渐实现业绩排位的超越。据其一季报显示,该基金重点配置新能源、医药、农业、计算机、传媒、5G等板块,且提高了基金仓位。

从投资风格来说,陈立表示,他是第四类风格,更多的是从“中观”入手,把配置重点放在行业这个层面。对于陈立而言,他更关注的是行业层面的投资逻辑。在对个股和行业基本面熟悉的前提下,结合政策和产业环境,寻找有爆发力的板块投资机会,然后重仓进入。比如,去年四季度的农牧板块即是这么一个行业性机会。这类机会是陈立会放大投资比例出击的。

指数基金最高者近50%

截至6月1日凌晨指数型基金公布的最新净值,剔除联接基金与分级基金,指数型基金中,前三名分别是过蓓蓓管理的汇添富中证主要消费ETF,何如、刘珈吟管理的嘉实中证主要消费ETF,张子法、陈瑶管理的天弘中证食品饮料。2019年前5个月的总回报分别为49%、48%、40%。

而一季度末盘点时热度较高的证券ETF收益率出现回调,位次下降。

附图:指数型基金2019年前5月排名靠前者

与主动偏股类似,消费、农业是靠前者的关键词。最靠前2者都是跟踪的中证主要消费指数,据中证公司官网数据,年初至今,该指数涨幅达到48.88%。

附图:中证主要消费指数年至今收益情况

原油继续领跑QDII,但收益减少显著

QDII基金中,截至5月30日基金净值数据,黄亮管理的南方原油,张胜记、范冰、成曦管理的易方达原油收益率超21%,在伯仲之间。吴向军管理的国泰大宗商品、蒋一茜、刘志刚管理的嘉实原油以超过19%的收益率紧随其后。不过,这一收益率与一个月前相比各减少近10个百分点。

附:QDII基金2019年前5个月排名靠前者

可转债仍相对领先

剔除基金单日净值显著异常涨幅者,债券型基金中,过钧、邓欣雨管理的博时转债增强以超17.86%的收益率领先。

其后,是华安可转债债券、汇添富可转换债券等在后跟随,收益率超过15%。值得注意的是,年内可转债基金业绩仍在债券基金领域靠先,但伴随着A股市场的调整,可转债基金的收益率也有所回调。

附图:债券基金2019年前5月排名靠前者

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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