美联储主席鲍威尔:宽松可能性增加 目前“没有多少”决策者支持降息

作者: 李丹
鲍威尔称,美国经济基准预期良好,但制造业、投资和贸易都已走软。他承认点阵图显示联储官员预计降息,但认为行动前需观察,不是只看贸易。对撤职传闻,他说有意做满任期。他不太担心Facebook加密货币影响货币政策,预计对其有高监管要求。目前市场预计下月联储降息几率升至100%。

美联储决策者暗示若经济前景疲软会考虑降息,虽然美联储主席鲍威尔并没有表现出行动的紧迫感,但市场预计下月降息板上钉钉。

美东时间19日周三结束的美联储会议决定维持利率不变,会后声明对未来利率路径的表述中删除了“有耐心”一词。在美联储货币政策委员会FOMC的投票委员之中,只有圣路易联储主席James Bullard一人投票支持降息。会后公布的点阵图显示,八名联储官员预计今年会降息,另有八名官员预计今年按兵不动,还有一人支持加息,九人预计明年降息。

同日联储会后的新闻发布会上,鲍威尔表示,对美国经济的基准预期情况还是好的,但国内制造业、投资和贸易都已经走软,企业反映对贸易问题更加担忧。通胀疲软是他相当长时间关切的事。

鲍威尔承认此次是点阵图首次显示会降息,表示“美联储增加宽松政策的可能性一定程度上增强了”。若出于保持经济增长的需要,联储会采取宽松行动。

可同时,鲍威尔试图淡化外界对点阵图的重视,称“点阵图不是一种预测。”“如果你过于关注点阵图,可能失去大局观。”他明确表示:

“在这次会议上,目前没有多少对降息的支持。”“很多人预期会降息,但显然,在行动前最好还是再看看情况。”

对于将近尾声的缩表,鲍威尔不排除未来为货币宽松可能调整缩表。对于最近传出白宫曾考虑撤职的消息,鲍威尔回应他完全有意做满四年任期。他还提到了Facebook本周公布的加密货币项目Libra,称不太担心Libra会影响联储推行货币政策,并预计Libra会面临监管的高要求。

鲍威尔没有在新闻发布会上流露明显的鸽派倾向,市场的降息预期依然高涨。

鲍威尔讲话期间,美元指数创一周新低,三大美国股指涨幅有所收窄,美债价格上扬、收益率下行。基准10年期美国国债收益率一度降至2.02%下方,创逾一年半新低点,对利率前景敏感的2年期美债收益率创一年半新低。

鲍威尔新闻发布会期间,芝加哥商业交易所(CME)的“美联储观察工具”显示,目前美国联邦基金利率期货交易市场预计,今年7月美联储降息的几率为100%,较一天前预期几率上升13.6个百分点。其中7月降息25个基点的几率为68.4%,降息50个基点的几率接近30%,较一天前新增的降息几率都是预计降息50个基点。

美国银行Huntington National Bank的首席投资官John Augustine评论称,在鲍威尔发布会举行前,美联储的声明已经超出市场预期,符合市场寻找的四个关键词:不确定性增加、密切关注、通胀乏力、经济扩张温和。

企业支付服务商Western Union Business Solutions的高级市场分析师Joe Manimbo也认为,美联储的鸽派倾向表现在,其指出不确定性增加,预计降息的官员增多了。这种倾向反映在美元上。

贷款机构First Franklin Financial的首席市场策略师Brett Ewing评论称,美联储的举动完全符合市场预期,删除声明中对未来利率持“耐心”的说法。点阵图的变化显示,到明年,看有多达50个基点的降息。

以下是鲍威尔新闻发布会主要内容,按时间顺序更新,最新的内容在最上方:

3点10分

鲍威尔:劳动力市场情况良好。薪资并没有以给通胀上行压力的速度增长。劳动力市场供应吃紧,但没有过度紧张。

3点03分

鲍威尔:Facebook和美联储官员讨论过推出Facebook自己的加密货币。他不太担心Facebook新发布的加密货币Libra可能影响联储执行货币政策的能力。“数字货币还处于婴儿期。”从安全、可靠和监管合规方面看,“我们会对加密货币报以很高的监管预期。” 

鲍威尔还说,美联储不是加密货币的全权监管机构,但他强调,美联储可以在国际监管组织中发挥影响,暗示可能对有关Libra的一切监管规定做出贡献。

3点

10年期美债收益率的降幅扩大至3.5个基点,最低触及2.0181%,刷新2017年9月以来最低点。2年期美债收益率降至2017年12月初以来最低点。

2点54分

鲍威尔:财政部应该为汇率问题负责,美元汇率并非FOMC的政策目标。

美元指数目前逼近日低。

2点53分

鲍威尔:美国的制造业、投资和贸易都已经走软。波音737 MAX飞机停飞可能一定程度上造成美国经济偏疲软,但新增就业仍在较高水平。

2点52分

鲍威尔:有关贸易的新闻是上次美联储会议以来主要的情绪驱动因素。最近有一些负面的发展,我们希望看看它们会不会持续。对美国经济的基准预期情况还是好的。通胀疲软是“我相当长一段时间内关切的事”。

2点50分

鲍威尔承认,此次是点阵图首次暗示将降息。但他说,“点阵图不是一种预测。”“如果你过于关注点阵图,可能失去大局观。”
美联储货币政策委员会FOMC的讨论实际上尚未涉及未来潜在降息的幅度。未来数据和风险形势将决定FOMC是否会降息。

“在这次会议上,目前没有多少对降息的支持。”“很多人预期会降息,但显然,在行动前最好还是再看看情况。”

2点45分

被问及美联储是否因欧央行行长德拉吉暗示宽松而面临更大的降息压力,鲍威尔回答,所有央行都聚焦于所在地区内部的经济状况和前景。这也是我们的优先关注点。

2点43分

问及会不会被撤职,鲍威尔回答:法律明确规定,我有四年任期。而且我完全有意做满任期。

2点42分

鲍威尔:降息与否不是只看贸易,贸易是对中期有影响的一个因素之一,但是还要看全球经济增速本身。特别要看消费者支出是否扩张等。

2点41分

鲍威尔:准备必要时运用工具支持美国经济扩张。增加宽松政策的可能性一定程度上增强了。缩表行动按原定计划是接近尾声的,但未来若要宽松、则可能会调整资产负债表。

2点35分

伴随着美联储主席鲍威尔新闻发布会开始,美元指数短线下跌,短线触及97.089,为一周以来最低位,日内跌幅达0.57%。离岸人民币兑美元刷新日高6.8883。10年期美债收益率跌幅扩大至2.76个基点,报2.0319%,为2017年9月以来最低点,进一步逼近2%整数大关。 5年期美债收益率最低触及1.77%,为2017年9月以来最低点。 美国三大指数日内涨幅收窄,道指涨幅收窄至13点,美联储公布利率决议之后一度涨超80点。

2点34分

鲍威尔解释联储决策的原因:贸易、不确定方面毫无进展,最近的通胀疲软。

2点33分

鲍威尔:据商业和农业承包商反映,他们对特朗普掀起的贸易问题更加担忧。政策改变等待太久的风险现在并不突出。 我们也努力避免过早行动。此次会上,联储决策者对路径和声明的支持相当广泛。

2点32分

鲍威尔:我们对FOMC决议声明作出重大调整。我们强调,美联储货币政策委员会FOMC将密切关注未来信息。美联储将针对经济持续扩张采取适当的行动。美国经济已经在2019年出现合理的表现。 许多劳动力市场指标仍然保持强劲。 GDP预期掩盖了关于经济增长组成部分的细节。

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