吸金!领涨!获首席集体力荐,军工股正酝酿“大机会”?

作者: 刘华
“巧合”还是“共识”?

平淡行情下,往往更容易“去伪存真”。

比如,在投资者情绪普遍不高的背景下,睿远公募放开大额申购限制时,依然上演百亿资金“争抢”戏码。与此同时,2只国防军工ETF合计募资超80亿,亦是亮眼。

据统计,该规模已占到国防军工ETF年内规模总增量的80%以上。

“巧合”的是,截至7月29日,国防军工板块以4.88%的涨幅,位列申万28个一级行业月涨幅第三,表现亦不俗。

在板块领涨,资金扎堆涌入时。伴随着公募二季报披露,上市公司中报预披露等,卖方首席们也按耐不住,集体出来“唱多”军工投资机会。

这是市场已对军工股形成“共识”了吗?

 

资金从哪儿来?

7月23日,富国中证军工龙头ETF成立。

成立公告显示,基金首募获30369户投资者认购,募得72亿份。这也是今年以来,首募规模最大的权益类公募基金。

据上市公司公告,本次至少有10家军工上市公司股东参与了“股份换购ETF份额”。包括中航沈飞、中航机电、中兵红箭等。

值得一提的是,本月成立的另外一只军工ETF---鹏华中证国防ETF,也获得了包括凯乐科技、华力创通、海特高新等在内的上市公司股东的换购。

鹏华中证国防ETF首募获7263户投资者认购,最终募得9.32亿份。

由此可见,上市公司股东换购,是新发军工ETF规模大增的主要来源。

此外,算上这两只新成立的军工ETF,截至7月29日,6只军工主题ETF总规模合计达108亿元。

而年初时,4只军工主题ETF总规模合计仅有8.9亿元。

(附图:军工ETF规模变化)

 

年内表现强劲

资金扎堆涌入军工基金,与年内军工板块强劲的表现不无关系。

据统计,截至7月29日,申万国防军工指数已累计涨32.06%,位列所有板块涨幅第6位,仅次于食品饮料、农林牧渔、非银金融、家用电器和电子。

7月以来,国防军工板块以4.87%的涨幅暂时位列所有板块涨幅第3;同期沪指下跌1.27%,创业板指上涨3.64%。

(附图:申万国防军工年内表现)

在2018年之前,军工板块因整体估值偏高、业绩缺乏爆发等,一直不受市场青睐,板块表现连续几年落后。

(附图:2017年以来军工板块与沪深300指数走势)

 

首席集体“唱多”

近日,多位军工首席开始旗帜鲜明地“唱多”军工投资机会。

安信证券军工首席冯福章指出,军工保持稳健增长的确定性高,全年预计20%增长,或具有一定比较优势。经过Q2的调整,可关注军工Q3可能存在的阶段性机会。

他表示,首先主机厂作为权重股具备反弹基础;其次民参军和信息化是19年军工板块弹性所在,机构配置比例仍较低,Q1和Q2数据已体现业绩弹性,随着股权质押、订单等问题落地,估值修复具备向上空间;再次国企零部件仍可继续关注估值、业绩增速匹配的标的。

广发证券军工首席赵炳楠称,《新时代的中国国防》正式发表,看好军工领域投资机会。

对此天风证券分析师邹润芳分析称:

此外赵炳楠表示,从上半年企业的经营情况、公司公告来看,军工核心资产类公司中报有望保持较快增速,部分公司中报增速有望超预期。

无独有偶,中泰军工分析师李俊松也在研报中重点提到:(军工)行业景气度持续向上,建议关注板块中报行情。

招商证券军工首席王超表示,公募基金对军工行业持仓比例、军工行业估值水平等均处于历史低位,结合行业成长叠加改革的逻辑,他认为:配置军工正当时,看好军工行业下半年投资机会。

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