储量、产量、出口、管道:一文看懂沙特油气行业概况

来源: 中信期货
沙特是全球第十大一次能源消费国、是中东最大油品消费国,更是全球最大的原油和成品油出口国,约70%的出口原油销往亚洲。沙特的石油探明储量和原油产量均居世界第二,天然气储量世界第四。

本文作者为中信期货能源化工组,来源:中信期货微资讯,原文标题《【中信期货能化(原油)】沙特油气行业概况》。

报告摘要
2019年9月14日,沙特最大原油加工厂遭遇袭击导致产量减半,引发市场关注。事件详细评论请参考【中信期货能化(原油)】沙特遇袭短期或引燃油价,中期关注美国压制 —— 专题报告 20190916。
为补充关于沙特国内油气行业基础背景,本文重发2018年1月旧文,介绍沙特原油储量、产量出口、基础设施、需求、及天然气供需状况等。文章主要内容来自EIA。

概况
沙特阿拉伯拥有全球16%的石油探明储量,位居世界第二,仅次于委内瑞拉。2016年沙特是全球最大的原油和成品油出口国;原油产量仅次于俄罗斯,原油和成品油产量仅次于美国。沙特经济高度依赖石油出口,2016年油品出口收入占总出口的75%。EIA预计,2014、15、16沙特原油进出口收入分别为3010、1590、1330亿美元。此前油价下跌导致财政收入大幅受损。2017年随油价回升,财政收入同比回升。

沙特阿美石油公司(Saudi Aramco)为沙特国内油气资源主要开发运营商,原油产量仅次于俄罗斯石油公司(Rosneft)。沙特石油和矿业资源部负责监管油气行业及沙特阿美。2016年沙特宣布实施“愿景2030(Vision 2030)”计划,对政治、经济、文化、社会等进行全面改革。经济层面,削弱对原油出口依赖,发展多元化经济,包括计划于2018年下半年进行的沙特阿美IPO,将有助于为经济转型提供财务支持。

沙特位于全球两个最繁忙的原油航运要塞之间,即霍尔木兹海峡与曼德海峡。霍尔木兹海峡位于阿曼与伊朗之间,连接波斯湾与阿拉伯海,是世界上最重要的石油枢纽, 2016年流量增加至创纪录的1850万桶/日,占全球总量超过30%。曼德海峡是非洲和中东之间的交通要道,是地中海和印度洋之间的战略纽带。2016年流量约为480万桶/日。

一、需求
据2017BP世界能源统计年鉴,2016年沙特是全球第十大一次能源消费国。能源消费量相当于2.655亿吨油当量,其中石油制品占63%,天然气占37%。2014年前高油价使国内经济扩张,以及高额能源补贴,刺激消费快速增长;2006-2016年均增速达到7%。尽管2014年后油价回落,但能源补贴使能源消费维持稳定增速。沙特是中东最大油品消费国,尤其在交通燃油及直燃发电领域。夏季用电高峰期,原油直燃发电需求可高达90万桶/日。目前沙特逐步探索多元电力供应,包括天然气、核能、可再生能源等,或一定程度抑制直燃发电需求量。

二、石油
2.1储量
据“石油与天然气杂志”(Oil&Gas Journal),截至2017年1月,沙特探明石油储量约2660亿桶,占全球总量16%。沙特阿拉伯有约130个油气田,一半以上的石油储量集中在东北地区的九个油田中。沙特拥有世界上最大的陆上油田加瓦尔(Ghawar,剩余储量约750亿桶),以及最大的海上油田萨法尼亚(Safaniyah,剩余储量约350亿桶)。沙特另外拥有中立区(Partitioned Neutral Zone)约50亿桶石油储量中的一半。中立区是沙特和科威特在1922年为解决两国领土争端设立的区域,区内石油资源两国平分。

2.2产量
2014、15、16、17年沙特年均产量为966、1024、1042、997万桶/日。2015、16年沙特采取大幅增产保份额政策,以应对来自北美为代表的非欧佩克供应增加。2017年沙特主导减产协议,将目标产量设置在1006万桶/日,原油产量同比大幅回落,其他非原油类油品产量仍维持高位。

截至2016年底沙特维持全球最高原油产能,约为1200万桶/日,目前上游投资主要集中在维持现有产能。长期发展重心进一步开发轻油产能、用新油田弥补老油田衰减、扩大现有油田产量。沙特计划继续扩张海上油田产量,重点祖卢夫(Zuluf),曼朱尔(Marjan)和贝利(Berri)油田,合计产能约150万桶/日。

沙特原油品质多元,主要可分为超轻质、轻质、中质、重质。其中70%以上为偏轻质,主要来自陆上油田;其余中重质主要来自海上油田。整体含硫量相对偏高。目前主要仍为一次采油,尚未规模使用提高采购率技术。

2.3出口
2016年,沙特原油出口量约为710万桶/日,其中约70%出口至亚洲国家;日本(120万桶/日)、中国(100万桶/日)、韩国(90万桶/日)、印度(80万桶/日)为主要亚洲进口国,对美国出口为110万桶/日。
沙特港口出口装运能力约1300万桶/日。位于波斯湾的Ras Tanura港口是全球最大的海上石油港口,总出口能力约650万桶/日。港口包括两个原油终端:Ras Tanura(340万桶/日,最大50万吨级码头)、Ras al-Ju'aymah terminal(312万桶/日,最大70万吨级码头)。其余原油主要通过位于红海的Yanbu King Fahd终端出口(660万桶/日)。

2.4管道
沙特阿美负责运营境内超过90条原油和成品油管道,总长度12000英里。东-西石油管道(East-West Pipeline,或Petroline)是其中最重要的管道之一,连接东部油田与西部港口,使原油可绕过霍尔木兹海峡出口。一旦霍尔木兹海峡发生封锁,Petroline将成为重要战略运输通道。Petroline由两条并行管线组成,管输能力约480万桶/日。其中一条56英寸管道管输能力300万桶/日;另一条48英寸管道由天然气管道改造而成。2016年,沙特阿美宣布将Petroline管输能力扩大至700万桶/日,目前暂无更新进展。与Petroline平行的Abqaiq Yanbu NGL pipeline是沙特境内最大的NGL管道,管输能力29万桶/日,主要供应东部Yanbu的化工厂。
沙特阿美目前暂无运行中的主干国际管道。1947年建成从东部Qaisumah途径约旦至黎巴嫩Sidon的管道于1990年全部停止运营。1989建成与Petroline并行的从伊拉克东南部途径沙特,运输原油至红海的伊拉克-沙特管道(IPSA,Iraqi Pipeline in Saudi Arabia)。1990年1月伊拉克开始使用该管道出口原油,管输能力165万桶/日。同年8月伊拉克入侵科威特后,沙特阿拉伯就关闭了该管道,管道仅仅运行了七个月。2001年6月,作为伊拉克债务赔偿,沙特夺回IPSA所有权,并将其在沙特境内部分改造用于运送天然气。
沙特境内目前唯一运行中的国际管道是60年前修建的从沙特东部油田Abu Safah运输轻油至巴林Sitra炼厂的四条水下管道,管输能力35万桶/日。2018预计管输能力40万桶/日的新管道投产后,老管道将会逐渐退出使用。

三、天然气
3.1储量
根据OGJ数据,截至2017年1月,沙特(包括中立区)的天然气储量为303万亿立方英尺(Tcf),仅次于俄罗斯、伊朗、卡塔尔,位居世界第四。沙特的大部分天然气田都与油田毗邻或伴生,天然气产量随原油产量增加而增加。

3.2产量消费
沙特天然气无进出口,产量完全用于满足国内需求。2016年天然气产量和消费量为3.9万亿立方英尺。60%以上的产量来自四个主要气田:Ghawar、Safaniya、Berri、 Zuluf,其中Ghawar油田伴生气产量占到天然气总产量的48%以上。随着沙特国内精炼产能扩张及天然气发电用量增加,未来天然气需求将逐步上行。

3.3勘探开发
沙特国内大型油田集中开发阶段暂时告一段落,发展重心转向天然气和炼化领域。沙特计划十年内将天然气产量翻倍。油田伴生气产量增幅有限,后期着重开发非伴生气。2011年沙特阿美发布了上游非常规天然气开发规划,主要集中在三部分:西北部,南部Ghawar区域,南部Rub al-Khali沙漠。波斯湾海上气田亦为重点开发目标。
目前国内主要天然田包括:2012年投产的Karan气田是沙特第一个海上非伴生气项目,日产能18亿立方英尺(Bcf/d), 68英里的海底管道输送到Khursaniyah天然气处理厂。2016年投产的Hasbah海上气田是Wasit天然气项目一部分,日产能为13亿立方英尺;计划扩展项目将额外增加20亿立方英尺产能。2016年投产的Arabiyah海上天然气田也是Wasit天然气项目的一部分,日产能为12亿立方英尺。

3.4管道
Master Gas System(MGS)是沙特国内天然气主干网络,初建于1975年,集天然气采集、加工、运输、分销为一体。管道最初是用于收集Ghawar油田的伴生气,在此之前油田伴生气均直接燃烧去除。MGS将天然气收集后,运输至加工装置分离出NGLs,NGL进一步运输至Ju aymah、Yanbu、Shaybah的工厂进行在处理。目前MGS仍在扩展中,包括Petroline沿线新修一条250英里天然气管道。

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