昨日，中共中央、国务院印发了《交通强国建设纲要》。《纲要》提出，要加强新型载运工具研发，实现3万吨级重载列车、时速250公里级高速轮轨货运列车等方面的重大突破，加强智能网联汽车研发，强化大中型邮轮、大型液化天然气船、极地航行船舶、智能船舶、新能源船舶等自主设计建造能力。
受消息刺激，9月20日智能交通、高铁基建等板块纷纷领涨两市。凯发电气、天铁股份、数源科技一字板，苏交科涨、成都路桥、路畅科技、银江股份、新疆交建集体高开。
港股方面高铁基建股同步跟涨，中国铁建一度涨2.76%，中国交通建设一度涨5.4%，中国中铁和中国中车均涨超2%。
“交通大国”升级为“交通强国”
9月19日，中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》，目标2020年完成“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务，到2035年基本建成交通强国，基本形成“全国123出行交通圈”和“全国123出行快货物流圈”。
回望新中国成立之初，交通运输面貌仍十分落后。全国铁路总里程仅2.2万公里。公路里程仅8.1万公里，没有一条高速公路。内河航道7.4万公里，其中等级航道仅2.4万公里。民航航线里程1.1万公里，只有12条航线。
国家统计局数据显示，到2018年末，全国铁路营业总里程达到13.2万公里，较1949年增长5倍，年均增长2.6%。全国高铁营业总里程3万公里，是2008年的44.5倍，年均增长46.2%，高铁营业里程超过世界高铁总里程的三分之二，居世界第一位。全国公路总里程达到485万公里，是1949年的60.0倍，年均增长6.1%。农村公路里程达到404万公里，通硬化路乡镇和建制村分别达到99.6%和99.5%。高速公路总里程14.3万公里，年均增长25.8%，总里程居世界第一位。民航面貌焕然一新，定期航班航线总条数达4945条，是1950年的412.1倍，年均增长9.3%。
从交通大国升级为交通强国，正是《交通强国建设纲要》的要旨。
民生证券指出，《纲要》包括三大看点，首先是决战十三五规划最后两年：从规划进程来看，19-20年年均剩余规划里程虽然放缓，但这两年是本轮五年规划的最后两年，也是衔接十四五的预备期，各大工程进度有望快速推进，各企业或将积极储备订单。
其次，城市群一体化交通网加速建设：从政策面来看，近期推进力度较大板块为长三角、粤港澳、西部、六省自贸区建设等。从子板块来看，审批恢复后加速释放的城轨板块，以及枢纽连接系统中较为重要的高速公路将率先受益。
最后，要打造全球化国际交通枢纽。今年一带一路峰会后海外项目明显加速。1-7月一带一路沿线国家新签订单增速达26.5%，大幅扭转去年下降近27%的情况，央企上半年海外订单已有所改善。政策持续加码下，预计后续回款也将有所改善。
交通基建存在结构性机会
交通基建细分行业和标的众多。截止2019年9月19日，申万交通运输上市公司为116家，占比约3%；交通运输行业总市值为21069.74亿元，占总市值比例为3.35%。
据国家统计数据显示，2018年交通运输仓储邮政国内生产总值为40550.2亿元，A股交通运输上市公司占该值比例为59.1%。
申万交通运输行业包含铁路、高速公路、航空、机场、航运、港口、物流、公交等子版块。目前市值排名前10的交通运输上市公司分别为：顺丰控股、上海机场、上港集团、大秦铁路、中国国航、韵达股份、东方航空、南方航空、中远海控和宁沪高速。
2019年以来，随着中美贸易谈判预期良好和国内经济刺激政策利好等因素影响。截止2019年9月19日，A股总体保持快速上涨态势，其中申万交通运输行业指数上涨18%，交通运输子版块中涨幅前三的为机场、航运、港口，分别为55%、19%、15%，主要原因去年来机场生产保持平稳快速增长。据中国民航局统计数据显示，2018年我国机场主要生产指标继续保持平稳较快增长，全年旅客吞吐量超过12亿人次，完成126468.9万人次，较上年增长10.2%。
个股方面，白云机场今年以来涨幅达115%，高居申万交通运输板块涨幅榜首，另外还有7家公司今年内累计涨幅逾50%，分别是五洲交通、保税科技、上海机场、中远海能、韵达股份、新宁物流和城发环境。
银河证券指出，交通运输行业上市公司具有结构性投资机会。营收增幅方面，预计2019年快递、航空、机场行业在交通运输领域位居前三，分别为24.9%、14.05%、10.52%；铁路行业历史基数较大，增幅有所回落，为6.45%；高速公路行业增幅较为平稳，为6.11%。
净利润增幅方面，预计2019年航空、铁路、快递位居前三，分别为33.97%、21.53%、16.78%；机场较为平稳为9.2%；高速公路略有增幅为3.33%。
具体来看，铁路领域，中国铁建和中国中铁是绝对龙头，两家在铁路市场份额90%，在地铁市场份额75%；高速公路方面，中国铁建、中国中铁和中国交建是市场龙头，估算三家市场占有率可能超过40%；在机场建设方面，中国建筑有明显优势。
自动驾驶坐拥风口
自动驾驶依靠AI这一资本市场追捧的风口，自然备受市场关注。《交通强国建设纲要》中特别强调“由依靠传统要素驱动向更加注重创新驱动转变”、“加强智能网联汽车（智能汽车、自动驾驶、车路协同）研发”、“推动大数据、互联网、人工智能、区块链、超级计算等新技术与交通行业深度融合”。
国盛证券预计，未来伴随着人工智能、大数据、云计算等技术的综合应用、汽车智能程度的提升、5G网络的逐步普及以及车路协同设备与技术的进一步成熟，自动驾驶将逐级走向成熟，《交通强国建设纲要》的发布将加速推动这一必然趋势的演进。
自动驾驶技术领域，高精度地图支撑自动驾驶落地。目前我国前装车载导航呈现三足鼎立态势，四维图新、高德、易图通分别以38.55%、31.50%和22.97%，占据中国前装车载导航出货量市场份额前三位。
中科创达则以车载信息娱乐系统为基础，并与高级辅助驾驶系统、智能仪表盘、车载通信系统相融合，面向汽车厂商及一级供应商提供智能驾驶舱平台产品。千方科技2018年即与百度Apollo签署战略合作，共同探索车路协同，基于自动驾驶量产车型开展深度技术合作，打造具备网联能力的自动驾驶车辆。
本文作者：康殷，来源：证券时报