重归私有化第一步!房利美和房地美获准保留利润共450亿美元

作者: 杜玉
美国财政部和美国联邦住房金融局宣布,将允许美国抵押贷款巨头房利美和房地美分别保留250亿美元和200亿美元的利润,远超此前协议规定每家公司各30亿美元的资本公积,被称为实施特朗普政府住房全面改革的重要里程碑。

在被政府接管11年后,占据美国住房抵押贷款市场一半份额的“两房”终于迈开了重新私有化征程的关键一步。

9月30日周一,美国财政部和美国联邦住房金融局(FHFA)发布声明称,将允许美国抵押贷款巨头房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)(简称“两房”)分别保留250亿美元和200亿美元的利润,数额均远超此前协议规定每家公司各30亿美元的资本公积(capital reserve)。

美国财政部长姆努钦在声明中表示,上述修改是实施特朗普政府倡议美国住房全面改革的重要一步,将限制联邦政府在该国住房金融体系中的角色,并保护纳税人免于未来危机时刻再次救助“两房”。“两房”得以保留更多利润,是其重归私人公司运营的第一步,FHFA局长Mark Calabria也称这是改革道路上的重要里程碑。

据新浪财经总结,“两房”将获准提高资本规模数百亿美元,以应对潜在亏损。去年,房利美共录得净利润160亿美元,房地美为92亿美元,这意味着可能需要超过一年的时间,两家公司才能达到政府设定的新目标。

据中新经纬报道,美国次贷危机爆发后,“两房”面临破产困境,于2008年9月被美国政府接管,美国财政部通过购买“两房”优先股的形式向其注资,总共投入救助资金1875亿美元。援助之后,美国政府每季度从房地美和房利美的利润中抽取数十亿美元。2012年,美国政府变更其股息分红条款,两家公司的绝大部分利润必须以股息的形式交给财政部。

中国证券报早前报道指出,随着美国房地产市场复苏,“两房”近几年整体上保持盈利,美国政府的救助也获得了可观回报。2017年,美财政部同意“两房”各保有30亿美元资金,但余下所有利润上交。由于“两房”早已还清当初的救援资金,还让政府净赚了800多亿美元,并仍在源源不断向后者输送现金,引发“两房”原有股东的强烈不满,持续要求尽快为两房“松绑”。

美国财政部今日的声明还称,将与监管“两房”的联邦机构FHFA一道,进一步更改金融危机时期与“两房”达成的优先股购买协议(PSPA),加强对纳税人的保护。为了补偿财政部在协议修改后本应获得的股息,财政部所持“两房”优先股的清算优先权将逐渐增加,额度为原有资本公积扩充后的数额,即房利美的清算优先权增加220亿美元、房地美增加170亿美元。

FHFA局长Mark Calabria也表示,他想探索帮助“两房”筹集资金的其他方式,“两房”可能需要保留数年的利润,才能建立足够的资金缓冲规模。不到一个月前,特朗普政府公布改革计划称,当“两房”总共保留了超1000亿美元的资金储备后,就可以重回私人投资者手中。

美国财长姆努钦曾在9月9日宣布,如果六个月内没能获得国会支持,特朗普政府将采取行政措施把“两房”私有化。他当时称,“它们受托管的时间太长了,我们想要确定它们能永久不受托管。” 未来,“两房”也许需要支付费用来换取美国财政部的持续支持。

公开数据显示,美国财政部目前持有“两房”近80%普通股和优先股的认股权证,截至今年一季度,“两房”已向财政部支付了2970亿美元,远超收到的1915亿美元政府资金。

截至周一收盘,房利美收涨3.26%,报收3.80美元,至9月24日以来最高;房地美收涨3.16%,报收3.59美元,也创近一周高位。9月9日美国公布对“两房”的全面改革方案后,其股价均暴涨超40%。今年以来,房利美股价累涨258%,房地美累涨238%。

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