美9月非制造业ISM指数跌至三年低位 黄金美债飙升

作者: 杜玉
美国9月ISM非制造业指数降至52.6,创2016年8月来新低,其中就业指数降至50.4,创2014年2月来最低,新订单指数大幅降至53.7,创三年新低。9月美Markit服务业就业指数九年来首次陷入萎缩,欧美股市跳水,避险资产飙涨。

新近公布的先行指标显示,今年9月,贡献美国经济约90%的服务业扩张速度重回三年低谷,服务业就业和商业活动分项指标均遇冷。

美国供应管理协会(ISM)于美东时间10月3日周四公布,9月美国ISM非制造业指数降至52.6,创2016年8月以来的三年低位,弱于预期55和8月前值56.4。

这一指数7月曾录得53.7,创2016年8月以来新低,并连续两个月下滑,6月创2017年7月以来新低。而在2019年9月之前的12个月中,这一指数均值为56.8。

分项指数中,ISM非制造业的商业活动指数(类似于ISM制造业数据中的工业产出指数)在9月降至55.2,弱于预期59和前值61.5,基本抹去8月全部涨幅。就业指数从53.1降至50.4,略高于50荣枯线,并创2014年2月以来的五年多低位,前值曾创2017年3月以来最低。新订单指数从60.3大幅降至53.7,创2016年8月以来新低,跌幅也创三年最深。

同时,9月物价支付分项指数从58.2涨至60.0,代表美国非制造业企业为原材料和服务支付的成本连续上涨28个月;积压订单指数的月度涨幅最大,从前值陷入萎缩区间的49增至54;新出口订单指数从50.5增至52,但进口指数下滑1.5个百分点,跌入萎缩区间至49。

ISM非制造业商业调查委员会主席Anthony Nieves在公开声明中表示,美国非制造业部门重新增速回落并陷入整体疲软,受访行业代表对劳动力资源、经贸总体发展方向都感到担忧。9月有13个非制造业行业增长,有4个行业减速,包括教育服务、其他服务、房地产与租赁、批发贸易。

接待与食品服务行业认为,贸易政策为短期定价带来不确定性,对需求端影响更大;农林牧渔业表示,需求时好时坏,消费者在观察行业投入成本并倾向于低价环境;企业管理和支持服务业表示,劳动力、化学品和金属成本都在上升;其他服务业不排除将成本增长传递给消费者。

日内稍早还公布了9月IHS Markit美国非制造业PMI(采购经理人指数),终值为50.9,持平预期和初值,8月前值50.7曾创2016年3月以来新低。

不过,就业分项指数跌至48.6,是2010年以来首次陷入萎缩区间,也创2009年以来最深的两个月跌幅。物价指数、投入成本和新出口订单均连续两个月处于萎缩,新业务指数的增速创2009年以来最低,未完成业务量跌至五年多低位,对未来一年的信心保持在2012年以来最低。

IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson在声明中称,美国制造业与服务业的采购经理人指数都令人失望,代表过去两个月的整体商业活动扩张步伐为2009年以来最弱,释放了第三季度美国GDP增长放缓至年率1.5%的信号,前瞻性指标表明第四季度可能进一步失去动能。

也有分析称,ISM非制造业就业和Markit服务业就业指标都表明,周五即将公布的美国9月非农就业数据可能会逊于市场预期,再度引发金融资产价格波动。机构Markit认为,9月数据暗示非农就业新增人数不足10万,需求疲软令价格压力减轻,代表未来几个月官方通胀指标不振。

再结合周二公布的美国9月ISM制造业指数降至47.8的十年低位,连续第二个月处于萎缩区间,周三公布的美国9月“小非农”ADP私营领域新增就业创三个月最低,都加速了避险情绪升温。

不佳的服务业数据公布后,周四美股早盘加速跳水,欧股也跟随美股跳水。

道指再度跌破26000点,最深跌超300点,三天内跌近1100点,至两个月低位,自8月23日以来首次跌破200日均线;标普跌约1%,最近三个交易日累跌幅度达4%,创8月初以来最深;纳指跌1%,自6月5日以来首次跌破200日均线,科技股再度领跌。同时,英国富时100指数跌逾1.5%,法国CAC40指数从涨逾0.4%跳水至跌逾0.4%。

现货黄金涨超1%,短线涨逾15美元,升破1510美元整数位,并上测1520美元/盎司关口。欧美国债价格飙升,10年期美债收益率由昨日的1.6%跌至1.52%一线,10年期德债收益率跌6个基点,报-0.60%;10年期英债收益率刷新9月4日以来低点至0.444%,日内跌5个基点。

美元指数短线下挫,再度跌破99关口。非美货币集体走高,英镑兑美元日内涨0.85%,报1.2402;美元兑日元跌0.53%,跌破107关口,报106.61,布伦特原油期货跌超2.5%,报56.25美元/桶;WTI原油期货五分钟内下跌0.51美元/桶,报51.09美元/桶。 

芝加哥商交所CME根据美国联邦基金利率期货的交易算出,10月30日美联储宣布降息25个基点的概率飙升至90.3%,一天前为77%。

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