同一天业绩大减 半导体大基金选的这两家公司出了什么问题

作者: 方凌
三安光电和北斗星通都是大基金一期投资较早,且回报较低的公司。因为所属行业相对比较偏,两家公司的市场认可度不高,这次业绩暴雷可能会在相当程度上影响股价。

在科技股,尤其是半导体大基金概念股大涨的日子,北斗星通和三安光电两家公司却在同一天曝出了业绩雷。

1月10日,A股半导体板块表现强势。

存储芯片龙头兆易创新大涨8.5%,收报245元,股价创下历史新高,A股市值达到787亿元。此外,芯片概念股诚迈科技、汇顶科技也同步创下历史新高;其中汇顶科技今日涨停,A股市值再次突破千亿元。

不过到了晚间,三安光电先披露业绩报告,预计全年净利润比上年同期减少12.7亿至15.6亿元,同比下降45%-55%;公司上年同期净利润28.3亿元。

对于业绩预减的原因,公告表示,公司所处的 LED 行业前三季度价格降幅较大,进入第四季度产品价格才逐渐趋于稳定;此外,公司集成电路业务前三季度实现销售规模较小,从第四季度才开始上量,集成电路业务全年继续亏损。

不久,北斗星通也发布公告,预计全年亏损5.5亿至6.5亿元,去年同期盈利1.1亿元。同时,公司在2019年度报告中对商誉及资产进行减值测试,减值总额约为6.53亿元。

可以看到,商誉减值达到了5.3亿元,占了一大部分,北斗系统的发展速度不及预期是主要原因。此外,汽车行业不景气导致了应收账款的减值。无形资产的减值则主要来自于智能网联业务板块,随着汽车市场的业态变化,预计车联网未来难以形成商业化落地。

值得注意的是,三安光电和北斗星通都是大基金一期投资较早,且回报较低的公司。

2014年6月,《国家集成电路产业发展推进纲要》提出设立大基金。同年9月,在工信部、财政部的指导下,国家集成电路产业投资基金正式设立,重点投资集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。

图片来源:广发证券

芯片设计类别中,大基金投的企业多数为细分行业龙头,北斗星通的主要业务就是卫星导航、惯性导航芯片。属于芯片制造业类别的三安光电主要业务是LED芯片。

图片来源:广发证券

总体而言,这两家公司因为所属行业相对比较偏,所以市场认可度也不高。这次业绩暴雷,可能会在相当程度上影响股价。

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