对冲基金大佬Tudor Jones:现在的市场像极了科网泡沫前夕

作者: 曹泽熙
Jones指出,如今美国的宏观经济数据和货币、财政政策像极了1999年,但美联储的政策工具却未必有当时那么多。

如今,面临史上最长牛市,越来越多的人开始讨论,美股的泡沫究竟会如何破灭。

掌管近80亿美元资产的对冲基金大佬、Tudor基金创始人Paul Tudor Jones认为,如今美国的宏观经济数据和货币、财政政策像极了科网泡沫破灭前夕的1999年,在他看来,如今的泡沫,恐怕也将以20年前的科网泡沫一般收场。

Jones在一场会议上说:

我们现在的货币和财政政策组合是史上最疯狂的,这个组合简直一点就爆,是超乎想象的正常组合。这让我想起了1999年初的情形。

Jones接着说:

现在的情况和1999年初极其相像。当时我们的通胀数据是PCE 1/6%,CPI 2.3%,和现在的数据完全一样。不同的是,当时美联储的利率为4.75%,但现在只有1.62%,而且那时候我们还有预算盈余,但现在的预算赤字已经达到了5%。真是疯了!

如果Jones是对的,那么市场可能会在未来出现暴跌,而美联储可能没有足够的工具应对。

另外,美国上市公司的盈利状况和美股表现的差距越来越大,而上次差距这么大也是在科网泡沫破灭前夕。

 

上周,丹麦投资银行盛宝银行指出,另一个值得担忧的指标就是美股的集中度已经太高了。

盛宝银行首席股票策略分析师Peter Garnry认为,随着短期内市场资金加速流向科技股,美股泡沫可能进一步泛滥。这导致了标普500指数中排名前五的公司市值集中度高于2000年互联网泡沫时期的集中度,显示出市场的不稳定性和脆弱性。

目前,美股标普500指数中排名前五的公司分别是苹果、微软、亚马逊、谷歌以及Facebook。

Garnry称:

我们认为美股即将大幅调整,我们也向投资者发出了预警。尽管我们对美国股市的长期观点仍然乐观,但通常会急剧上升然后迅速下跌。

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