太高级了,私募营销刮起新风潮!三方平台推基金团购,更玩起了份额转让

作者: 孙建楠
销售噱头or新趋势?

私募营销出现新招数:团购!份额转让!

近日,一家第三方财富平台接连推出私募基金团购和份额转让,这种模式在私募圈颇为罕见!

对比公募基金频发爆款之现象,许久未见私募基金发行的轰动新闻。

三方财富平台“创新”销售模式背后,业内反应不一。

私募销售首现“团购”

私募排排网APP的销售专区,新增了一栏“特色专区”,即团购功能和转让功能。

从宣传口径看,上述私募基金团购有费率低的特点,个人投资者可以免认购费、并享受管理费和业绩提成等后端费用优惠。

据悉,基金团购是第三方财富平台的金融产品销售模式,曾在公募基金销售中出现过团购案例。

目的是通过互联网财富平台实现金融产品的团体购买,从而大大降低金融产品的参与门槛、交易双方的成本。

团购模式的优势在于,降低或免收基金投资者的申购手续费,后端也能产生一定费用优惠,成为三方平台相较于基金直销、银行代销的吸引点。

在私募排排的团购模式中,团购优惠分为三个档次,以“排排网团购一期”为例:

这家三方平台选择了一只股票多头私募基金,计划拟投3681万元,但费率优惠力度依据募集规模而变化。

如果最终募集规模小于2000万元,后端费用(固定管理费+业绩报酬)则没有优惠。

如果最终募集规模介于2000万元-3000万元,管理费由1.6%将为1.4%,业绩报酬提成依然是20%。

如果最终募集规模大于3000万元,管理费则降至3000万元。

截至2月17日收盘,系统显示已有24位投资者“参团”,大部分投资者拟投金额为100万,少数拟投金额在200万-500万元之间。

这家平台也对“参团失败”进行了定义,即如参团人员不符合申购产品要求或者没有通过合格投资者认证,则参团失败;团购有效期内,未达成最低产品募集人数的要求,则该团失败。

业内反应不一

然而,业内对上述团购模式有不同的反应。

曾计划参与上述三方财富团购的股票私募表示,由于基金合同并不支持上述费率的“弹性安排”等诸多因素,并没有实质性地推进。

另有北京头部私募产品部人士表示,可以把团购看成这家三方财富卖了一个FOF产品,但定向投到了一家私募基金中。最重要的操作原则是,参与者必须是认定的合格投资者,单笔认购金额大于100万元,就属于合规操作。

值得注意的是,私募排排的团购最大亮点是免认购费。证券类私募基金认购费在1%-2%之间,叠加后端费用有一定优惠,三方平台的销售优势则能有所凸显。

以美国嘉信理财为例,旗下共同基金销售平台One Source的盈利模式,就是向投资者免收

免交易手续费,向作为管理方的基金公司收取基金资产 0.25-0.35%的管理费分佣。

嘉信理财的模式中,三方平台可向基金公司收取过去由投资者承担的手续费,作为回报,基金公司可以获得产品上架、广告营销,以及托管、会计、估值等外包服务。

相比之下,目前私募排排可以为私募管理人提供产品展示、线上路演、广告营销、产品销售等服务。

玩起了基金份额转让

以往在股权基金常见的份额转让,开始出现在二级市场私募基金中。

私募排排设置了一个“转让专区”,多位投资者转让股票多头私募基金份额。

一般来讲,私募基金的投资人上限为200人,股权创投基金会出现LP将财产份额部分转让给合伙企业原有LP、或者合伙企业以外的投资者。

但上述模式在证券类基金中颇为罕见。据了解,私募排排此举意在实现信息共享,考虑有些投资者因为流动性的问题,需要处理手上的私募基金份额,三方财富平台可以实现信息交流的功能,满足各方需求。

比如,一位投资者在私募排排挂出的转让信息中,计划转让持有的一家多头类基金250万份份额,市值为380.7万元,转让价格为370万元,标注的转让原因“资金周转”。

对此,一位股票私募市场部人士表示,份额转让在部分托管系统里操作时有些麻烦,除非有很大的折价套利空间,或者产品稀缺性极强,才有转让的吸引力。

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