全球暴涨,只因“央妈”一句话

作者: 祁月
  经历了上周噩梦般的疫情爆发和股市暴跌后,日本央行和美联储终于坐不住了。

经历了噩梦般的疫情爆发和上周股市暴跌后,“央妈”们终于坐不住了。

数据太吓人了。日本、韩国、意大利、美国、法国、德国……全世界有62个地区出现感染病例。华尔街见闻“海外疫情进展和市场动态”追踪的数据显示,当前海外确诊病例8904例,死亡132例。

(上图来自华尔街见闻微信号“海外疫情”专区,关注并回复“疫情”立即获取实时动态)

欧洲疫情重灾区意大利共计确诊1694例,周日当天就增加了566例,较前一天增幅50%。仅仅周末两天,美国本土的新冠肺炎确诊病例就猛增35%,累计增至89例,死亡人数攀升至2人。韩国确诊病例周末新增476例,突破4000大关,累计4212例,约六成与“新天地教会”有关。

法国累计新冠肺炎确诊病例130例,包括瓦兹省和萨瓦省的两名市长,这是欧洲首次有政府官员确诊。法国法国卫生部宣布取消所有封闭环境中超过5000人的大型活动,卢浮宫等景点闭门谢客。

……

肆虐的病毒让人们心怀恐惧:日本和德国距离经济衰退就差半步了,美国陷入衰退的警告也不绝于耳,这种时候疫情来捣乱,全球经济还能保住增长吗?

投资者上周崩溃出逃,全球上演了史诗级股灾:标普500指数以史上最快速度回调,只用六天就从纪录最高位进入了回调区间。日本股市创出四年最大跌幅。德意志银行首席经济学家Torsten Slok写道:过去一周股市下跌的速度甚至超过了1987年10月的黑色星期一。

股市暴跌让央行们相当紧张。上周五,美联储主席临时出面讲话,说会采取行动支持经济。随后,日本央行行长今天一大清早也罕见地表态称,会采取措施支持市场。

印尼比较狠,其证券交易所今天干脆推出新规,称将采取措施限制做空股票。印尼央行也来“助攻”,称针对提供进出口融资的银行,将实施卢比存准率下调50个基点的措施。

话音落地,原本惨兮兮下跌的全球股市立即恢复了生机,主要股指齐刷刷出现了报复性反弹,大A股三大指数放量大涨了3%。

日本急了

今天,日本央行行长黑田东彦发表了一份紧急声明,明确表示将采取必要举措来“稳定金融市场”:

由于冠状病毒传播,经济前景的不确定性越来越高,全球金融和资本市场近日来也一直不稳定。日本央行将密切关注未来的进展,并将努力提供充足的流动性,通过市场操作和资产购买来确保金融市场的稳定。

自从2016年3月以来,日本央行一直没有通过国债回购协议的方式为市场提供资金,今天这种声明还是第一次出现。上一次发类似声明,还是为了应对英国退欧引发的日本金融市场大幅动荡。

当然了,黑田并不是嘴上说说而已。

就在说话之际,日本央行向金融机构提供了5000亿日元(约合46亿美元)的资金,期限为两周。

日本央行罕见出手,自然也很无奈,他们根本没有理由坐视不管。

肆虐的病毒让日本受灾严重,这个岛国可谓是经历了遭遇了“三重暴击”:累计确诊病例高达962例,经济数据不忍直视,股市更是惨遭血洗。

上周,日本日经225指数较近期高点累计跌超9.95%,距离跌入修正区间只有一步之遥。2月制造业PMI不仅为连续第10个月处于萎缩区间,创出08年金融危机以来第二长纪录,并且是2016年以来最快的跌速。

联手救市?

神奇的是,黑田东彦的表态与美联储主席上周五的临时声明基调一致。

当时,美联储主席鲍威尔几乎是“撕下了3月降息”的那层纸。他说,面对新冠肺炎疫情爆发带来的危险,美联储将“采取适当行动”来支持经济。

要知道,在此之前美联储官员一直认为,病毒的爆发似乎并未削弱美国的经济数据。并且,他们预计疫情将得到控制,经济损失有限。

仅仅相隔一个周末,日本央行也紧随其后发出了类似的声音,刺激了市场敏感的神经:难道,全球央行将会默契地联手救市了?

高盛就在鲍威尔临时讲话之后连夜撕掉当天早间的报告,紧急调整预期,认为鲍威尔的声明“强烈暗示”美联储可能等不及3月17-18日的会议,会在这之前提前宣布降息。

更重要的是,高盛预计全球大型央行可能会采取协同行动。

不只是高盛,摩根士丹利也预计,各国央行可能会启动新一轮宽松周期,并可能采取协调应对措施。他们估计疫情可能持续到二季度,5月底之前达到峰值。

为何在金融市场的眼里,央妈们会协同施展新一轮货币宽松呢?这就像高盛所说:“央行们可能认为,协同行动对信心的提振作用将大于央行各自行动所产生影响的总和。”

黑田今天的声明也有浓烈的暗示意味:日本央行可能将充分利用现有工具向市场注入大量资金,然后再考虑采取更多的货币宽松措施。

目前,澳洲联储被市场公认为是最有可能率先降息的央行。在美联储鲍威尔释放降息信号之后,高盛、摩根大通和西太平洋银行迅速做出判断:澳洲联储明天会宣布降息。

在高盛眼里,全球央行甚至将大范围开展“放水比赛”,他们是这么预测的:

预计加拿大央行将累计降息100个基点,英国央行、澳洲联储、新西兰央行、挪威央行、印度央行以及韩国央行将降息50个基点,欧洲央行和瑞士将降息10个基点。

全球股市反弹

日本央行暗示救市激发出了金融市场对于全球联手的乐观憧憬。资产价格迅速做出反应,日本股市及美股期货纷纷由跌转涨,早盘已经转为上涨的国际油价进一步走高。

日经225指数早盘还明显低开,盘初跌幅一度超过1.4%,但在黑田东彦讲话之后迅速转为上涨,日内涨幅扩大到了2%以上,收盘涨0.95%,东证指数收盘涨0.97%。

美股期指在亚市盘初还一片惨淡,全线大跌。道指期货跌了2.47%,标普500指数期货跌2.55%,纳指期货更是跌了2.8%。救市预期起来以后,股指期货全线转涨,道指期货一度涨超1%,标普500指数期货一度上涨0.8%。

就连富时中国A50指数期货的涨幅也扩大到了3%。

欧洲股指期货全线高开。STOXX 600指数开盘上涨1.2%。法国CAC 40指数开盘上涨1.6%。英国FTSE 100指数开盘上涨1.9%。德国DAX指数开盘上涨1.3%。意大利FTSE MIB指数开盘上涨1.6%。西班牙IBEX指数开盘上涨近2%。

印度Sensex指数和Nifty指数双双涨逾2%。韩国综合指数涨了0.78%。

中国股市就更兴奋了。A股三大股指收盘全线涨超3%,行业指数全线飘红,沪深两市成交额连续第9日超过万亿元。港股同样上涨。盘中,恒指涨0.92%,国企指数涨超2%,红筹指数涨1.99%。

贵金属亚市盘初还在下跌,盘中大幅反弹。当前,现货白银收复17美元/盎司,日内涨2.3%。现货黄金日内涨1.2%,报1604.4美元/盎司。

国际油价早盘时段也由跌转涨了,而且是大幅上涨。不过这其中有市场对本周OPEC+将宣布新的减产措施来支持市场的预期这个因素。盘中,美油、布油均涨超3%。

“末日”警告

正当市场正做着全球央行协同救市的美梦之际,有一个人“泼了一盆冷水”,他就是曾经成功预测了2008年金融危机和随后的希腊债务危机的纽约大学经济学教授鲁比尼(Nouriel Roubini)。

还记得鲁比尼教授的外号吗?末日博士。

这一次,鲁比尼同样发出了“末日预言”般的警告,说新冠病毒不仅将导致全球性的经济灾难,而且,无论是财政刺激还是央行放水都拯救不了经济。

这是为什么呢?

对于全球经济,“末日博士”是这么说的:

目前大多数人认为病毒的冲击是短期的,随后全球经济会V形反弹。但人们想错了。

假设一个经济体在一季度萎缩2%,那它在后面三个季度要达到8%的增速才能实现原本全年6%的增长预期。而这显然是不现实的。

对于全球联手救市,“末日博士”狂批这是“痴心妄想”,财政和货币政策都很难让美梦成真:

比如欧洲,推出刺激政策要经过长时间的政治博弈,可能要六到九个月甚至更久。更何况德国政府并不想刺激,意大利等国没有余力刺激。欧洲经济早就处于衰退边缘,要刺激早就刺激了,不会等到现在。

再说央行,欧洲和日本已经处于负利率,继续降息的效果有限。而且,这次新冠病毒冲击的是全球供给侧,靠货币政策无法对症下药。

在他眼里,“倒霉”的不只是经济,还有美国总统和美国股市:

如果全球经济衰退,金融危机会随之而来。因为全球债务水平已经很高。这些隐患之所以还没爆发,是因为经济一直在增长。一旦增长终结,一切就都遮掩不住了。

毫无疑问,特朗普一定会想办法利用这场危机牟利。但如果病毒攻占了美国本土,事情就不一样了,你没法在天上建一堵墙。非常时期,美国和伊朗的关系剑拔弩张,可能会推升油价,这势必会让特朗普失去总统宝座。

历史已经证明了这一点:1973年石油危机,福特输给了卡特;1979年第二次石油危机,卡特输给了里根;伊拉克战争之后,老布什输给了克林顿。

预计今年全球股市会下跌30%-40%。建议大家投资持有现金和安全的国债资产。比如德国国债,虽然这是负利率资产,但(一旦发生危机)债券价格会上涨,你就能赚钱。

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