美联储紧急降息后美股怎么走? 来看看历史数据

作者: 曹泽熙
紧急降息是一剂猛药,但药效未必持续。

美联储昨夜在没有开会的情况下紧急降息,这也是11年半来的首次。

周二,美股开盘后半小时,美联储突然发布了一篇意外的政策声明,将美国联邦基金利率的目标区间大幅下调50个基点,降至1%-1.25%。

罕见的紧急降息对于美股的刺激只持续了短短15分钟!

15分粥后,美股回落,标普盘中跌幅一度超过3.6%,最终收跌2.8%。油价涨近1%。黄金大涨超3%。美债收益率全线暴跌,10年期美债收益率大幅下行17个基点,跌破1%,为历史首次。 ​​​​

上次美联储紧急降息还要追溯到金融危机期间的2008年,相隔11年半美联储再度紧急出手,之后市场会如何走?我们或许能从历史上每次美联储紧急降息后美股的表现找到蛛丝马迹。

用药虽猛 但疗效未必持久

从历史上来看,美联储紧急降息发生在亚洲金融危机蔓延之时、互联网泡沫破裂前夕、美国“911”事件之后和金融危机前和危机中。

和常规的议息会议后降息相比,这种紧急降息显然药效更猛。可是药效能持续多久呢?

从历史上来看,紧急降息当天及之后一个星期,美股涨跌不一,但是到了一个月后,美股基本上都会有所上涨。即便是在2008年10月那次美联储紧急降息之后,虽然难改当时美股颓势,但跌幅也有所收窄。并且在一年后,美股扭转跌势,开启超长牛市。

紧急降息药效最好的要数第一次,也就是发生在1998年的那一次。当时亚洲金融危机的负面影响逐渐波及到发达市场,美联储紧急降息后,市场信心为之一振,当天标普500就大涨超过4%。一年后美股涨幅也逼近20%。

但是在更多时候,这种猛药的药效并不能持续超过3个月。

2008年1月的那次紧急降息,美联储直接降息75个基点,用药之猛可见一斑。但美股仅仅在之后微微上扬,六个月后涨势不再,一年之后,深陷金融危机泥潭的美股,已经跌去了超过35%。

美联储并非唯一影响因素 疫情、选举皆牵动美股

如今,美股面临的情况十分复杂。

不仅仅有疫情的影响,同时还有在年底举行的美国大选可能对美股带来的冲击。

中国新闻网消息,北京时间周三下午,美国民主党总统初选“超级星期二”结果逐渐出炉,奥巴马时期副总统拜登逐渐取得领先优势。如果进一步赢得民主党内初选,他将在今年年底的美国总统大选中挑战现任总统、共和党人特朗普。

拜登在德克萨斯州、弗吉尼亚州和北卡罗莱纳州等地胜出,逐渐扭转此前颓势;民望甚高但不受华尔街青睐的桑德斯则在科罗拉多和犹他州胜出,并有望在加州胜出。

市场认为,如果拜登代表民主党出战,那么华尔街面临的风险要小很多。

美股期货在周三盘前应声走高,三大股指期货一度涨幅均站上2%,截止发稿,道指期货涨超500点。

此外,值得一提的是,美联储虽然紧急降息,但其发布的声明却对是否采取量化宽松等进一步措施表态相对谨慎。

美联储的声明写道:

美国经济的基本面仍然强劲,然而,新冠病毒对美国经济活动构成不断发展的风险。鉴于这些风险,同时为了实现最大化就业和价格稳定的双重目标,联邦公开市场委员会FOMC今天决定降息。委员会正密切监测事态发展及其对美国经济前景的影响,将使用其工具并采取适当行动支持经济。

降息之后,美联储主席鲍威尔表示,美联储在看到新冠状病毒对经济前景产生实质性影响后,采取了紧急的降息措施。美联储将继续关注新冠状病毒并相应地调整政策。不过他表示,应对措施将以降息而非增加资产购买或量化宽松的形式进行。

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