2.5 索罗斯:抓住盛衰周期

作者: 见闻大师课
盛衰序列理论

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大师简介

乔治·索罗斯:

1930年8月12日生于匈牙利布达佩斯,著名慈善家、货币投机家、股票投资者,有“金融大鳄”之称,著有《金融炼金术》《走在股市曲线之前》《超越指数》《开放社会》《索罗斯论全球化》。

经济危机

“漂亮50”的诞生与毁灭:“漂亮50”指的是20世纪六七十年代在纽约证券交易所交易的50只备受投资者青睐的大盘蓝筹股,这些股票在当时带动了一波牛市,后来随着美国经济陷入困境,“漂亮50”从1973年开始了去泡沫化。

本集关键词

盛衰序列理论

本期摘要

1

1969年,在阿诺德·莱希罗德公司就职的乔治·索罗斯用自己的25万美元积蓄创立了量子基金的前身——双鹰基金,这是一只对冲基金。也正是从这时起,索罗斯开始了他的做空生涯。

双鹰基金做空的第一个行业是美国房地产投资信托。1969年,索罗斯察觉到当时的美国房地产市场正处在一个盛衰更替的过程中,行业的发展将会经历从快速发展到繁荣,然后过剩,最后崩溃的过程。

这其实就是索罗斯后来在《金融炼金术》中提出的盛衰序列理论。所谓的盛衰序列,简单的说,就是人的认知和现实之间的差距不断扩大,最终导致事态失控。

2

创立双鹰基金的第二年,索罗斯与当时的助手吉姆·罗杰斯离开公司自主创业。

这个私人合伙公司在为索罗斯和罗杰斯带来金钱的同时,更为他们提供了做空的平台......

3

1973—1974年,“漂亮50”泡沫破灭,原先一路高歌的个股股价纷纷大跌,正是做空的好时机。在这个阶段,索罗斯比较有代表性的一个案例就是做空雅芳......

在“漂亮50”泡沫破灭的那段时间,很多人认为做空是不人道的,但索罗斯认为利用市场赚钱无可厚非。

4

20世纪60年代末70年代初对于华尔街的很多人来说都是一段危险的时期,但索罗斯是例外,1969年1月—1974年12月,索罗斯基金公司的股票价值从61万美元增长到180万美元,上涨了3倍,期间每一年都是正增长。

 

参考资料来源:

1.《索罗斯传(白金珍藏版)》,罗伯特·斯莱特著,中国人民大学出版社,2015年8月。 

2.《金融炼金术》,乔治·索罗斯著,海南出版社,2016年7月。

3.《金融大鳄索罗斯传》,迈克尔·考夫曼著,上海人民出版社,2002年6月。 

 

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