2.8 达利欧:梳理历史规律

作者: 见闻大师课
汇率波动、大宗商品流行

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大师简介

瑞·达利欧:

1949年8月1日生于美国纽约,是世界上规模最大的对冲基金公司——桥水基金的创始人,有“投资界乔布斯”之称,著有《原则》《债务危机》。

经济危机

“漂亮50”的诞生与毁灭:“漂亮50”指的是20世纪六七十年代在纽约证券交易所交易的50只备受投资者青睐的大盘蓝筹股,这些股票在当时带动了一波牛市,后来随着美国经济陷入困境,“漂亮50”从1973年开始了去泡沫化。

本集关键词

汇率波动、大宗商品流行

本期摘要

1

从12岁开始,达利欧就在家附近的一个名叫“林克斯”的高尔夫球场做球童。很多华尔街的交易员和大佬都在这个球场打球,达利欧每天都能听到他们谈论股市,从中学到了很多东西。

2

1967年的秋天,高中毕业的达利欧来到长岛大学C·W·波斯特校区就读,因为喜欢市场所以主修了经济学,这让他可以系统的学习很多感兴趣的东西。

1970年左右,达利欧发现国际市场上的黄金价格出现了上涨,美元应声贬值,于是他开始留意黄金价格和美元汇率的问题。

不久后,美国总统尼克松宣布美元和黄金脱钩,美元大跌。达利欧预测这一定会使市场暴跌,不过道琼斯指数不但没有下跌,反而上涨了4%。

为了弄明白这是怎么回事,达利欧用心研究了过去的几次货币贬值。他发现当时发生的一切事情在以前都发生过,而且这一切都是有因果关系的。这让达利欧养成了回顾历史的好习惯。

3

金本位制终结之后,美国政府大量印钞,信贷环境极度宽松,这使得美国股市和经济一片繁荣。当时表现最好的、最受人们追捧的就是“漂亮50”。

虽然股市很火,但是当时正在哈佛商学院读书的达利欧对默默无闻的大宗商品更感兴趣。

4

1973年,随着石油危机的爆发,美国经济出现了滞胀,美联储收紧了货币政策,最终带来了“漂亮50”的暴跌。

之前由于美元汇率贬值以及通胀率上升,大宗商品的价格开始慢慢变高,于是变得流行起来,而有着这方面从业经历的达利欧也变成了就业市场上的抢手货。

 

参考资料来源:

1.《原则》,瑞·达利欧著,中信出版社,2018年1月。

2.《债务危机》,瑞·达利欧著,中信出版社,2019年1月。

 

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