-37.63美元/桶!中行“原油宝”确定负值清算,投资者亏完本金还要倒赔银行钱

作者: 陈圣洁
投资前一定要充分了解交易规则

让中行原油宝投资者最担心的事情,还是发生了!

4月22日,中行发布最新通知,称“经该行审慎确认,美国时间4月20日,WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格,……请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款……”。

这意味着,所有目前持有中行WTI原油5月合约产品的投资者亏完全部本金,还要向中行补足-37.63美元/桶的亏损。

这可能是前所未有、亏损幅度最深的银行账户能源交易结果。

投资者深陷负值原油期货

所谓账户原油业务,是国内银行针对个人客户推出的产品,它只计份额、不带杠杆、不提取实物原油,以人民币或美元买卖原油份额。目前工行和中行的原油业务量最大。

但4月以来,海外原油价格的异常变化,把一轮又一轮的“抄底者”狠狠的摔在地板上。

4月20日,即将交割的西德州中级原油(WTI)5月期货收盘暴跌300%,至-37.85美元/桶,历史上首次出现负值原油。

这让过去一个多月蜂拥入市的原油投资者“深陷其中”。其中尤以通过中行原油宝抄底美油的投资者损失最为惨重。

因为美油暴跌的当夜,恰好是中行原油宝美国原油的转期(“移仓”)的时间,即由“暴风眼”中的美油5月合约,向相对风险小一些的美油6月合约移仓的时间。

同期油价的快速的下跌,令得移仓的进度,与转期价格变得扑朔迷离。

在暂停交易一天后,中行公告宣布以“-37.63美元”为结算价。

这宣告了,银行拒绝就原油结算价作出“妥协”,相当大部分原油宝多头的客户面临巨亏并倒赔的结局。

有网友截图显示,其购入了2万手人民币美国原油2005合约,持仓均价为194.23元人民币,最终亏损高达920.7万元。

 

银行能源产品风险暴露无遗

银行原油产品的投资风险,在这一刻暴露无遗。

虽然随着宣布5月产品的结算价,中行同时宣布暂停原油宝(美油、英油)新开仓交易。持仓客户平仓和继续持有不受影响。”

但这件事情应该很难就此平息下去。

一方面,此次油价负值出现超乎市场预期,部分投资者心理较难接受。

另一方面,在转期前后油价大起大落又大涨,这对投资者财富影响巨大,银行确定结算价格的依据是何,必然引发争议。

虽然,从合同看,确定结算价似乎就是银行的权利。但如此大的利益切换,不引发争议和讨论是不可能的。

而随着这件事情的发酵,关于银行账户能源产品的风险也被大众所进一步审视。

目前看,这个产品肯定不是如有些报章宣传的那样“风险低”、“门槛低”、“适合新手投资者”。

相反,由于挂钩短期原油期货合约,它要经常性的“转期”并承担可能的升水带来的“份额损失”。且不可能避免的存在波动巨大的特征。

另外,较高的点差,交易系统的稳定性,也是投资者所质疑较多的问题,这些可能都要让普通投资者谨慎对待。

风险提示及免责条款
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