A股深V行情意味着什么?市场生态巨变的时代到来了

作者: 周觅
A股的去散户化过程和纯投机性交易减弱的过程,是不可逆的。

注册制来得太快,就像一阵风。

昨天晚上,深交所机关枪一样的打出一连串公告:创业板进入注册制时代。

过大的信息量让市场手足无措,早间A股三大股指一度深跌2%以上,不过随后市场摆脱恐慌,展开反弹。收盘沪指微跌0.19%,深成指涨0.47%,创业板指涨0.60%。

都说市场才是检验政策的唯一标准,通过今天复盘,来看看市场是如何解读新政的。

生态巨变:壳股、ST股全面扑街

注册制的核心意义就是上市和退市一致的常态化。

上市常态化意味着上市公司的壳资源价值降到了底部。这对基本面糟糕的壳股来说绝对是灭顶之灾。

今天ST板块140只个股有40只跌停,占比接近30%;而且只有两只个股成交量超过了1亿元,基本是被市场抛弃了。

可以预见的是,未来A股会出现更多跌破1元面值,类似港股中“仙股”的个股,逐渐淡出人们的视野。

成交量逐渐向龙头集中

今天行情有个有趣的现象,收盘指数很稳定,但大量个股表现不佳。收盘是涨跌个股数量对比为833:2921,接近3000只个股下跌。

可以说,市场大多数的成交量集中到了龙头公司。

而黄白线的差距,反映了真正的市场:小票跌成狗,有业绩的大票才是真趋势,即使在涨停票里,都有一大半是带业绩预增属性的。

以沪深300成分股来看,今日对沪深300指数贡献值排名前10的如下。

具体来看,昨晚披露了财报的五粮液和立讯精密都大幅上涨,立讯精密更是一度逼近涨停。

五粮液2019年年报和2020年一季报,分别实现归属于上市公司股东的净利润174.02亿元和77.04亿元,分别同比增长30.02%和18.98%。

立讯精密一季度公司实现营业收入165.13亿元,同比增长83.10%,归属于上市公司股东的净利润为9.82亿元,同比增长59.40%。另外,公司预计上半年净利润同比增长40%-60%,良好的业绩提振了公司股价。

除了五粮液和立讯精密以外,蓝思科技、卓胜微、隆基股份、宁德时代等绩优大市值个股都有良好的表现。

A股目前已经有越来越明显的“美股化”趋势,市场资金逐渐集中到绩优龙头股。

游资打板模式或将终结

长期以来,打板都是A股短线生态的重要组成部分。但这种模式对资金量小,操作被动的散户来说,基本全自动“收割机”。

科创板推行大半年以来,打板模式在科创板已经很少出现。

数据统计显示,科创板开板以来,99个公司合计11141个交易日中,仅出现46次涨停板和36次跌停板,平均每个科创板公司上市以来,触发涨跌停限制不足一次。

如此一来,基本上copy了科创板交易规则的创业板,之后纯粹的题材炒作热度势必会大幅降低。

其实深交所在昨天的“就公开发布创业板改革并试点注册制业务规则答记者问”中就明确提到了:

在单笔申报数量100股及其整数倍的基础上,规定限价申报不超过10万股,市价申报不超过5万股。对连续竞价期间限价申报设置上下2%的有效竞价范围。

这基本就是直接针对游资封板、挂单等一系列操纵的市场手法。

总的来说,注册制的实施是一次A股市场生态的彻底改变,去散户化和纯投机性交易减弱的过程,是不可逆的。

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