警报拉响!多只“昔日明星股”风光不再,成交大幅萎缩,退市边缘更有机构仍深陷其中

来源: 江向前
刀口舔血需三思而行

最近一段时间,“风电第一股华锐风电”、“中小板消防第一股天广中茂”、“神雾双雄之神雾环保”等一批昔日明星公司,冲破科技与消费股的光芒,再一次成为市场的焦点。

但这一次,很有可能就是它们的回光返照。

因已触发或将触发“面值退市”规则,这3只股票不久后就要和A股告别;而除这3家公司外,在注册制正大力推进的背景下,还有不少“问题公司”正走向退市边缘。

警报已经拉响。

值得一提的是,最新季报显示,包括公募、证金、保险等在内的不少机构,仍在继续持有相关公司股票;而与此同时,市场投资者参与热情又在急剧下降,成交额较以往大幅萎缩。

对普通投资者而言,刀口舔血,正越来越危险。

“昔日明星股”陨落

0.48元/股,神雾环保收盘价再创历史新低,且股价全天封死跌停。

对这只昔日大牛股而言,接下来4个交易日股价如何走,已没多大看点了;因为今天是其连续第16个交易日收盘价低于1元,“面值退市”已板上钉钉。

(附图:神雾环保2015年以来股价走势)

作为2015-2016年的明星股之一,它和兄弟公司神雾节能曾以“神雾双雄”的称号横行A股;如今股价暴跌99%,400亿市值灰飞烟灭,不禁令人唏嘘。

实际上,最近以这种方式再次走到聚光灯下的“昔日明星股”还不止其一家。

被称为A股“风电第一股”的华锐风电,上市9年来可谓伤透了小散的心,先来感受一下公司上市以来股价走势。

(附图:华锐风电上市以来未复权股价走势)

作为今年A股面值退市第一股,华锐风电自2017年就在退市边缘徘徊。

2018年10月以来,公司更是四度击穿“1元生死线”,不过又在数次的自救行动中戴帽、摘帽得以保壳。

今年3月16日以来,公司股价再次出现连续低于1元情形,于是又一场大型自救上演;只不过,这一次公司没能再次创造“奇迹”。

5月13日早间,ST锐电发布公告称,公司股票已被上交所决定终止上市,上交所将在退市整理期届满后5个交易日内对公司股票予以摘牌,公司股票终止上市。

5月11日,有着“中小板消防第一股”称号的天广中茂没出意外,全天一字跌停,收盘价0.69元/股,为连续第20个交易日低于1元,同样锁定“面值退市”。

天广中茂之前名为天广消防,2015年,其进行了一次跨界收购。

具体来说,2015年天广消防发行股份作价24.69亿元收购邱茂国、邱茂期兄弟等人持有的中茂园林及中茂生物100%股权,公司主业由单一消防拓展至消防、园林、食用菌三大领域。

从2016年开始,通过合并中茂园林、中茂生物的利润表,公司合并报表业绩得到大幅提升;其中当年实现营收23.81亿元,对应净利润4.15亿元。

在那之后,公司股价也迎来了历史上最为辉煌的一段时光。

(附图:天广中茂上市以来股价走势)

同样也是因为这次跨界收购,为公司后来发展埋下了“隐患”。在收购中茂园林和中茂生物时,当时溢价率分别为90.83%、469.25%,形成商誉12.97亿元。

2018年,中茂园林压缩长线工程项目,收缩部分园林业务,营收锐减近一半,净利润同比下降逾八成;食用菌销售价格远远低于往年同期,导致中茂生物收入下降,净利润同比下滑逾三成。

与此同时,公司开始连续计提商誉减值,2018年、2019年公司业绩大变脸,股价也随之开启暴跌之路。

实际上,除上述3家公司外,最新收盘价低于1元,未来可能或即将触发“面值退市”的公司中,还有不少昔日大家熟悉的面孔。

(附图:A股低价股公司)

比如,曾获宝能系旗下深圳宝信耗资3亿左右举牌的兆新股份,市值一度逼近200亿,但其最新市值已不足14亿元,股价更是连续数日跌停。

再如,曾经的垃圾概念明星企业盛运环保,截至目前已连续12个交易日收盘价低于1元。市值曾高达287亿的美都能源,最新股价仅剩0.49元/股,市值也仅剩17.5亿元。

刀口舔血者减少

尽管低价股中有不少昔日是明星公司,但在目前A股正大力推进注册制背景下,投资者也开始愈发理性,不再愿意为概率极小的游戏买单。

换言之,在低价股上刀口舔血的投资者越来越少。

具体来看,今天收盘价低于1元的14只股票中,有7家成交额低于1000万元;其中*ST美都成交额仅90万元出头,神雾环保、ST天宝成交额也仅200万元左右。

(附图:A股低价股成交情况)

实际上,如果拉长时间可以发现,这些股票失去人气,已不是一两天的事了。

其中,ST天宝5月以来日均成交额仅1644万元,*ST节能5月以来日均成交额仅811万元,说明期间已无大游资进场博弈。

而这对于目前仍持有相关股票的数万股东,特别是机构投资者而言,则是一件十分头疼的事,因为接下来他们可能将因无人接盘而无法顺利退出。

(附图:A股低价股参与者数据)

多家机构仍深陷其中

正如上文所言,目前已拉响退市警报的多家上市公司中,有的眼下正面临人气退散,成交大幅萎缩的局面。

其中一些昔日明星公司,当年曾获得手握巨资的机构投资者的“大力加持”,但在资金巨大等因素影响下,这些机构中有的目前仍深陷泥潭未能退出。

以上文提到的曾被宝能系旗下深圳宝信举牌的兆新股份为例,截至今年一季末,深圳宝信仍持有9322万股公司股票,占流通股比例约6.68%。

此外,中融国际信托仍持有8780万股,占流通股比6.29%;上海隆升资管持有超388万股。

同时,今年一季末,有5家机构仍持有天广中茂。其中深圳东方盛来持有超1.24亿股,占流通股比5.97%。

另有4家阳光私募合计持有超2.1亿股;按天广中茂停牌前股价走势看,除非这些机构选择“割肉离场”,否则未来进入退市整理期后,仍可能继续在煎熬中度过。

金洲慈航是国内规模较大的黄金珠宝生产加工企业之一,年加工黄金量位居全国前列;公司主要业务有黄金珠宝、融资租赁两大类。

资料显示,截至2019年底,包括证金、QFII及多家基金公司在内的机构仍“抱团”持有公司股票。

到了一季末,QFII和公募基金公司持股虽已基本不见;但证金持股期间1股未减。此外上市公司盛运环保在一季度有所减持的情况下,目前仍持有逾1378万股。

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