头部私募战术曝光:七成仓位,港股配置加速,大消费配置高于历史均值

作者: 孙建楠
百亿机构持续加仓

近日,华润信托发布了5月份多头私募仓位数据,平均股票仓位为73.85%,较上月末下降0.31%。超过五成的成分基金比例为82.64%,较4月末上升0.74%。

相对于今年1月的77.03%的平均仓位水平,最新数据仍“落后”超过四个百分点。

由于华润信托平台聚集大量知名股票策略私募,因此该机构每月发布的私募股票多头指数(以下简称“华润信托私募指数”),成为观察头部私募仓位与配置的关键指标。

高仓位私募比例大幅下降

多家头部私募通过华润信托发行产品,包括淡水泉、星石投资、望正资本、重阳投资、拾贝投资、从容投资、和聚投资、东方港湾、千合投资、高毅资产、景林资产、观富资产、展博投资、清和泉资本、民森投资、鸿道投资、林园投资、相聚投资等。

截至今年5月末,华润信托私募指数的成分基金总计121只。

华润信托私募指数,与私募排排网最新调研不谋而合。

6月15日,私募排排网最新发布的股票私募仓位监测数据显示,截至6月5日(因合规等因素,私募产品净值披露时间相对滞后),该机构监测的股票私募平均仓位环比小幅下降了1.20个百分点至72.30%,继续处于年内相对高位。其中,百亿级股票私募仓位报84.57%,环比加仓0.76个百分点,再创年内新高。

换言之,多头私募采取七成仓位的战术!

加快港股配置

2020年5月末,华润信托指数成分基金的股票资产中,沪深300指数成分股平均配置比例为39.92%;中证500指数成分股平均配置比例为13.00%;创业板平均配置比例为11.17%;港股平均配置比例为19.10%。

变化最为明显的是港股配置上升。

相比一年前,2019年5月末私募港股平均配置比例为13.25%,2020年1月提升至17.10%。换言之,过去一年私募对港股配置提升近6个百分点。

大消费配置高于历史均值

2020年5月份,CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为“食品、饮料与烟草”(16.02%,+1.69%)、“制药、生物科技与生命科学”(9.98%,+1.65%)、“材料II”(9.57%,+1.00%),减幅最大的三个行业为“技术硬件与设备”(7.62%,-2.46%)、“资本货物”(8.77%,-1.39%)、“房地产II”(5.26%,-1.05%)

华润信托报告显示,截至5月末,“食品、饮料与烟草”当前配置比例远高于历史均值,但仍明显低于去年同期水平,“制药、生物科技与生命科学”与“材料II”配置比例和历史均值接近;

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