限制派息、禁止回购!美联储还是给了银行股“当头一棒”

来源: 祁月、王超
尽管美联储认为银行足够健康可以抵御疫情,但可能因不良贷款而遭受7000亿美元损失。因此,至少到三季度末大型银行都不能提高派息或回购股票,晚些时候还会进行额外压力测试。

美联储周四表示,美国最大的银行们足够健康,可以抵御新冠病毒的危机。但同时警告称,经济长期不景气可能会使银行业因不良贷款而遭受数千亿美元的损失,因此决定限制银行派息和回购。

美联储负责监督事务的副主席Randal Quarles在美联储声明中表示:“即使在这些不利情景假设中最严峻的情况下,银行体系资本仍然充足。”

与此同时,美联储还在年度压力测试报告中说,在最坏的情况下,失业率居高不下,美国经济在几个季度内没有反弹,美国最大的33家银行可能遭受高达7000亿美元的贷款损失,这会削弱其缓冲资本的规模,而且有几家银行将接近最低资本要求。

美联储在声明中称,从另一份评估新冠疫情对经济和金融体系影响的报告来看,一些潜在风险给银行派息带来了疑问。

为此,美联储决定,至少在今年第四季度之前,33家接受压力测试的银行将被禁止回购股票。同时,这些银行也不能增加派息——这一点与欧洲央行在金融危机期间的做法有所不同,当时欧洲的银行被禁止派息。

美联储将银行股息限制在第二季度水平,未来派息将受到一项基于近期利润的公式限制。美联储此举旨在确保大型银行在经济不确定性的情况下保持弹性。 美联储将银行第三季度股息限制在当前水平,且不超过过去4个季度的平均净利润。 

事实上,截至今年7月,美国规模最大的8家银行已主动暂停股票回购,这些股票占美国银行业股东分配的70%左右。

“美联储正采取行动,对银行状况进行更深入细致的评估,并要求最大的那些银行在未来几个月采用审慎做法保留资本,”美联储副主席Randal Quarles表示。

压力测试是美联储评级银行健康程度的一项年度测试。今年该测试包含了新冠疫情对银行业的影响。

银行股盘后走低

上述美联储新规推迟了银行对未来股息分配的决定,直到疫情的影响变得更加明朗。这给银行投资者带来了更多的不确定性。

美联储的决定使得第一季度利润锐减89%的富国银行削减股息风险最大。由于经济萎缩,这家总部位于旧金山的公司盈利能力下降,而且不同于许多竞争对手的是,富国银行没有规模可观的交易业务帮助其从市场波动中获利。根据新规定,银行派息不得超过前四个季度的平均季度利润。

更重要的是,美联储要求34家最大的银行在今年晚些时候重新提交并更新他们的资本计划——通常只有那些没有通过的银行才会这样做。

银行需要在这些计划中详细说明打算如何在疫情期间开展股票回购和派息。美联储表示,重新提交这些计划"将有助于企业重新评估其资本需求"。

Randal Quarles表示,今年晚些时候将对银行进行额外的压力测试和分析。届时,“如果情况允许,我们将毫不犹豫地采取其他政策行动,以支持美国经济和银行体系。”

美国银行股在美联储宣布上述决定之前处于上涨状态,富国银行涨4.8%,高盛涨4.6%,市场普遍认为是受益于沃尔克规则放松。在美联储公布决定之后的盘后交易时段,主要银行下跌,富国银行下跌3.4%,高盛下跌3.8%。

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