注意!疫苗冷链物流的真龙头

来源: 诗与星空
如果你有留意的话,疾控中心门口经常停着的冷链运输车,往往上书四个大字:顺丰冷运。在百亿级的疫苗冷链运输市场,顺丰冷运的冷库数量、网络覆盖规模庞大,是这个领域当仁不让的霸主。

随着新冠疫苗越来越接近大规模上市,炒完疫苗瓶子,又开始炒冷链了。

英特集团连续6个一字板,累计涨幅高达77.11%,海容冷链、澳柯玛、重药控股、四方科技、长虹美菱、赛特新材等概念股均暴涨。

从逻辑上看,确实没问题,动辄上亿支的疫苗,必然会动用庞大的冷链运输体系,其中存在着巨大的商机。

据企查查,我国疫苗相关企业超过4000家,全国每年签发的疫苗数量全球第一,大约5-10亿支。

疫苗冷链运输大约是百亿级的市场,空间不是很大,而且狼多肉少。

实事求是的讲,疫苗的冷链运输市场空间本来就不大,新冠疫苗增加的量,真的不会对原有的疫苗体系造成太大冲击。

而且,如果你有留意的话,疾控中心门口经常停着的冷链运输车,往往上书四个大字:顺丰冷运。

一、顺丰的业绩

数据来源:iFind,制图:星空数据

顺丰2017年借壳上市,因此看太久的历史数据没有意义。2017年以来,公司的业绩比较稳健的增加。

众所周知,顺丰是快递费最高的。但是,快递行业是个劳动密集型行业,虽然收费高,但顺丰的成本也非常高,毛利率只有23%左右,净利率5%。

对比完年报,需要格外关注公司的一季报和半年报。

公司一季度营收激增39.59%,但净利润下滑了28%。

目前公司尚未发布半年报,但发布了每个月的经营简报,简报显示,4-6月份,公司营收均较上年同期增幅40%以上。

这意味着公司2020年半年报营收将增加40%以上,主要受益于时效产品、特惠专配产品及其他新业务均保持了较高的增长,但净利润很可能没有相同增幅。

二、冷链之王

2019年年报披露,顺丰控股是国内首个初步建立全国性冷链网络的物流公司,网络覆盖具备绝对优势。

顺丰冷运有食品冷库23座、运营面积14.53万平米,冷库具有先进的自动化制冷设备、智能温湿度监控系统,是集多温区管理和配送一体的综合性高标准冷库 ;同时拥有冷藏车273台,通过先进的车辆GPS全球定位及车载温控实时监测系统进行全程温控,食品运输线路贯通全国核心城市。

顺丰控股医药网络覆盖219个地级市、1,547个区县,拥有4个GSP认证医药仓,总面积3万平方米 ;拥有42条医药运输干线,贯通全国核心城市 ;拥有通过GSP验证自有冷藏车242台,并配备完善的物流信息系统以及自主研发的TCEMS全程可视化监控平台。

2019年公司冷运及医药业务整体实现不含税营业收入50.94亿元。

从规模和数据来看,顺丰是这个领域当仁不让的霸主。其余的概念企业,可以洗洗睡了。

为什么这么说?

考虑到新冠疫苗很难大量持续多年,短期内能够消化这部分运力了,也就是顺丰了。其他冷链公司如果贪多扩产,大概率两三年后吃不饱苦不堪言。

三、大裁员?

和2018年相比,2019年的年报里出现了一个非常惊悚的数字:员工人数。

2019年,员工人数是114813人;2018年,员工人数是135294人。

简单计算,顺丰年报上的员工人数少了超过2万人。如此大规模的员工减少,莫非发生了大裁员?

年初各网站也曝出来顺丰裁员,甚至有顺丰科技的员工在网上吐槽不要来这里。

在公司年报中,大篇幅介绍了顺丰科技的研发成果。从智能穿戴到智慧物流地图到AI智慧决策到智慧包装、自动化设备… …

但是,这些高精尖的产品背后,都难以掩盖一个无法回避的事实:落地变现太难,顺丰科技亏损严重。

或者可以这样理解,顺丰本想通过顺丰科技的创新技术,来解决员工人数过多的问题,结果顺丰科技本身反而成了负担。

四、丰巢事件

据天眼查,丰巢最早是顺丰在2016年6月投资设立,后引入中通、申通、韵达参股,但2018年,除顺丰外,这几家快递公司均退出股东行列。

背后的主要原因是随着菜鸟体系的逐渐壮大,通达系和阿里绑定越来越深,对顺丰来说竞争远远大于合作,丰巢清理门户也就在所难免。

丰巢的出现,绝对是快递业的一项创举。

当然了,广大懒癌患者不这么认为。丰巢和菜鸟驿站对于消费者来说,并不是非常友好,原来投放到家门口,现在还要走好长一段路去取。

站在快递小哥的角度,一个快递小哥平均一个月派送快递7000多个,每天超过200个。假设上午100个,如果有6个用户不在家,那么按照KPI考核,就低于送达率95%,要扣工资。

所以,快递柜要分别从消费者和快递公司的角度考虑,属于一个妥协权衡的产物。不可否认的是,从社会整体效率来看,大大提升了快递小哥的效率,只有降低了快递员的成本,快递速度才能越来越快。

2020年4月30日,丰巢快递柜开始对滞留快件的非会员用户收费。此外,丰巢推出“会员服务”。

一石激起千层浪,本来就对快递柜怨声载道的网民们开始抨击丰巢的敛财举动,并摆事实说明丰巢其实早已盈利。

五、顺丰的小伙伴们

在顺丰的关联交易清单里,排名第一的,竟然是金拱门。交易金额高达11.93亿元,众所周知,金拱门就是麦当劳中国。

顺丰和麦当劳怎么成了关联企业的?

原来,顺丰的董事是金拱门中国管理公司的董事,根据证监会的关联方定义,顺丰和金拱门成了关联方。

正是因为背后的资本合作,麦当劳的送餐小哥,其实都是顺丰的快递小哥换了身衣服而已。

本文来源:诗与星空

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