高盛:周期股或将成为新的全球市场领头羊

作者: 方凌
11月底疫苗获批的可能性有所增加,但是市场低估了这种可能性。一旦疫苗获批,可能引发类似于5月至6月初那次美股周期股的回归。

当苹果等科技巨头受到市场追捧的时候,高盛建议投资者是时候关注周期股了。

高盛分析师Kamakshya Trivedi等在8月5日周三的报告中表示,投资者应对未来几个月市场可能出现的领头羊转变持开放态度。

报告表示,11月底疫苗获批的可能性有所增加,但是股票市场低估了这种可能性。此外,届时11月美国大选结果已经出炉,市场也已经了解学校重新开放对病毒传播产生的影响。

疫苗获批可能挑战市场目前对于周期轮动的认知和永久负实际利率的假设,并引发类似于5月至6月初那次转瞬即逝的转换,当时的转换是利好传统周期性行业、更陡峭的债市收益率曲线和银行股,同时挑战科技股的领涨地位。

尽管有这种风格切换的可能性,报告暗示现在大举建仓还为时过早,不过投资者可以通过期权交易进行参与,比如标普500指数的看涨期权仍然有吸引力。

高盛预计,如果有早期疫苗出现,那么标普500指数可能会上涨至3700点左右。

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