维世资管徐莹:上半年中国成长型基金分化高达75%,跑赢者有“4P秘诀”

来源: 徐莹
检测基金成色的试金石

今年上半年,市场出现百年难遇的极端市况。纵观中国本土股票基金,仅六个月时间内,头部基金经理人回报就远远超过了底部经理人,在成长型的基金组别,分化差异甚至可以达到75%+。

如此大的业绩分化,说明了什么?为什么某些基金能同时在抓住上行收益和防范下行回撤两端,都大大跑赢大市和同行,创造优异的风险调整后回报,而非业绩的大起大落?什么样的基金可以持续穿越多个市场周期,什么样的基金会成为“坠落的天使”?

回答这些问题,绝不是“因子轮动,风格切换”那么简单。

先后在摩根大通、资本集团等知名金融机构工作过的徐莹,最新创立了一家外包首席投资官(OCIO)机构——维世资管。她详细调研了中国本土股票多头基金,将业绩分化的根源做出梳理。

外包首席投资官模式,在美国市场已活跃20年。许多海外捐赠基金、退休金计划和家族办公室选择外包首席投资官模式,制定跨生命周期的投资计划,涉及大类资产配置、投资管理人筛选、投资组合执行以及风险控制。

写评论

icon-emoji表情
图片