谁能想到,美股被做空最严重的板块居然是这些……

作者: 林菁扬
与美股大盘直逼历史峰值形成显著差异的是,一些行业板块正面临越来越大的做空压力,尤其周期性消费品受到投资者的大量看空。

表面上看,美股纳斯达克指数仍在不断刷新纪录峰值,标普500也直逼历史高位,然而事实上大盘上行之下,许多行业板块正面临越来越大的做空压力。

分析人士近期发现,与大盘表现形成显著差异的是,“做空最严重”指数仍远低于前期峰值,周期性消费品受到大量看空尤其抑制了该指数上涨趋势。

按行业分类,“做空最严重”指数成分股中,周期性消费品市值占比高达47.48%,占了总市值的近一半,表明大量投资者认为该类股票已升至峰值。

此外,近期大热的医疗保健股和科技股,分别占该指数成分总市值的13.89%和12.72%,金融股市值占比7.80%。

分析人士解释形成这一差异的原因,认为大盘整体节节攀升是由FAANG五大科技巨头拉动的,它们如今在标普500指数成分股中历史性地占据22%的市值,几乎淹没了小市值股价格波动对指数的影响。

这使得美股虽“金玉其外”,内部各行业状况却呈现复杂的分化。该分析人士表示,在这样的情况下,所谓的“V形复苏”宛如一场精心设计的“空头回补反弹”,那些被做空的股票近期有很大的下行风险。

他援引技术面分析进一步对市场提出警示,上周美股连涨五个交易日后,“卖空最严重”指数已经突破多年下行通道的上端,这意味着极有可能出现反转趋势。

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