财报见闻 | 网易二季度营收同比增25.9%至182亿元 高于市场预期

作者: 许超
二季度网易在线游戏业务净收入1238.3亿元,同比增长20.9%;网易有道本季净收入6.2亿元,同比增长93.1%,课程相关业务的毛利率达51.7%。

网易周四发布二季度财报,数据显示公司二季度营收181.8亿元人民币,数据好于分析师预期。公司营收在扣除剥离网易考拉因素后,同比增长25.9%。

二季度公司线游戏服务发展稳健,净收入138.3亿元,同比增长20.9%。手机游戏净收入约占网络游戏净收入的72.3%。

公司表示,董事会已经修正之前的股票回购计划,将回购总金额从之前的10亿美元提升至20亿美元。截止至2020年6月30 日,已回购约2.3百万股美国存托股,共计约755.7百万美元。

在本次财报发布后,网易美股周四微跌,开盘下跌约2.4%。

主要核心数据:

第二季度营收181.8亿元人民币,同比-3.1%,分析师预估170.1亿元人民币(区间160亿元人民币至184.9亿元人民币)。

第二季度毛利97.9亿元人民币,同比+21%;扣除网易考拉影响同比增长26.6%。

第二季度在线游戏服务净收入为人民币 138 亿元(20 亿美元),同比增加 20.9%。

第二季度网络游戏服务毛利润88.2亿元人民币,同比+36%,分析师预估83.9亿元人民币。

第二季度网络游戏服务毛利率63.8%,上年同期63.1%,分析师预估63.7%。

第二季度有道净收入为人民币 623.3 百万元(88.2 百万美元),同比增加 93.1%

第二季度创新及其他业务净收入为人民币 37 亿元(528.4 百万美元),同比增加 38.7%。

在线游戏维持高增长

受益于在线游戏服务和网易云音乐的强劲表现,网易二季度营收达到181.8亿元人民币。

本季在线游戏服务发展稳健,净收入138.3亿元,同比增长20.9%。手机游戏净收入约占网络游戏净收入的 72.3%,相比之下,2019 年第一季度和第二季度分别为70.3%和72.2%。

旗下教育业务网易有道净收入6.2亿元,同比增长93.1%;创新及其他业务分部净收入37.3 亿元,同比增长8.7%。

网易毛利润也维持增长,二季度毛利97.9亿元人民币,扣除网易考拉影响同比增长26.6%。上一季度和去年同期分别为人民币93.7亿元和人民币77.3亿元。

在线游戏服务毛利润为88.18亿元,远超去年同期的72.12亿元。公司表示在线游戏业务毛利提升主要得益于自研手游净收入的增加,如《梦幻西游三维版》、《率土之滨》和《梦幻西游》手游,以及某些代理游戏收入的增加。

有道毛利润则攀升至2.8亿元,公司称利润的环比和同比增长主要得益于学习服务和产品净收入显著增长,规模效应增强以及教师薪酬结构的进一步优化。

创新业务毛利润为6.91亿元。同环比皆增加。公司称这主要得益于广告服务、严选及网易云音乐的毛利润改善。同比增长主要得益于网易云音乐的净收入增长。

网易有道:连续六个季度高速增长

在公司新增长点方面,网易旗下在线教育公司网易有道本季净收入6.2亿元,同比增长93.1%。经营性净现金流持续为正,毛利率持续优化,提升至45.2%;课程相关业务的毛利率达51.7%。

有道精品课二季度实现销售额4.6亿元,同比增长215%。K12作为主要增长引擎,K12课程销售额3.1亿,同比增长229%;正价付费人次32.9万,同比增长359%。

K12业务中,新的优势学科逐渐释放,小学数学和高中语文在本季度成为优势学科。

网易同时表示,公司董事会5月19日已经批准修改公司的回购计划。将回购总额从之前的10亿美元提升至20亿美元。

截止至2020年6月30日,已回购约 2.3百万股美国存托股,共计约755.7百万美元。

公司出海战略还需努力?

今年二季度,网易陆续推出《星战前夜:无烬星河》、《梦幻西游网页版》、《猎手之王》、《实况球会经理》和《漫威对决》等新游戏,在市场中获得广泛关注。其中,《荒野行动》和《明日之后》等游戏在日本表现强劲,进一步提升了网易的国际影响力。

对于网易游戏的出海战略,国金传媒杨晓峰团队表示,网易出海日本已获成功,多款游戏得到日本市场验证,但出海欧美一直未出现爆款,主要原因是网易几大优势产品在文化内涵上,都是以东亚文化为主,并不符合欧美人群的口味。因此,出海欧美要想获得成功,首先需要获取欧美IP作为游戏题材的立足点。

国金传媒杨晓峰团队指出,近期网易在国际IP合作方面大力布局,先后拿下“漫威、哈利波特、指环王”等全球性重磅IP并据此改编手游。从这三大IP已发行游戏历史表现来看,网易有望凭借“哈利波特+指环王+漫威”打开欧美市场。

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