孙正义的“夏日豪赌”:不止亚马逊特斯拉和Zoom,还有拼多多和爱奇艺?大部分已清仓?

作者: 方凌
软银豪赌美股科技股已经带来40亿美元的浮盈,当市场担心股市继续回调的风险时,8月下旬的一场电话会已披露了关键信息:软银花了100亿美元购买股票,如今已经卖出了70亿美元。

孙正义豪赌美股科技股的操作震惊市场,尽管市场认为这场豪赌极具争议和风险,但是最新的消息是,除了获得巨额浮盈外,软银可能已经清仓了大部分科技股。

此前媒体报道,软银二季度新进的一些热门科技股包括亚马逊、谷歌母公司Alphabet、英伟达、特斯拉、奈飞、Zoom、拼多多、爱奇艺等,还曾斥资约40亿美元,买进这些已有持仓的科技股以及其他科技股的看涨期权,目前这些看涨期权的交易给软银带来了约40亿美元的浮盈。

正在市场担心如果股市继续回调,可能会侵蚀软银盈利的时候,软银似乎已经抛出了大部分公开持有的股票。

8月下旬的一场电话会:软银已经抛出了大部分购入股票?

有报道指出, 8月下旬的一场电话会可能给出了些蛛丝马迹。

8月26日,摩根士丹利覆盖软银的行业专家主持召开了一场电话会议,这场会议最先由Thunderdome Capital注意到,并指出电话会上披露了重要消息:软银已经卖出了大部分购入的股票。

我们花了100亿美元购买股票,现在已经卖出了70亿美元,我们认为这种操作是‘treasury operations’,即买入流动性很强的资产,以赚取更高的现金回报。

此外,电话会还强调公司大规模回购、投资的公司成功上市以及愿景基金流动性充足等信息。

1、公司的大规模回购:“我们一直都说我们的股票很便宜,但是我们的股票是目前最好的”。软银的股票回购是日本历史上规模最大的。

2、软银投资的公司继续成功上市:“愿景基金中今年已经有9家企业上市,我们开始持有一些公司中较少的股份,这样就可以更快地出售,并提高内部回报率。”

3、愿景基金的流动性状况:“愿景基金仍有140亿美元现金,部分用于支付7%的优先受益(preferred return),但也更多地投资于其他资产。”

需要注意的是,就在这场电话会之前的8月11日,软银刚刚宣布正在建立一家资产管理公司,以投资公开交易的股票,其中包括世界上最大的科技公司。

换句话说,按照8月下旬这场电话会上的信息,软银已经抛售了大部分持有的股票以及押注科技股巨头上涨的看涨期权。

投资者的担心 软银昨天大跌7%

软银的期权押注是否给公司带来了不适当的风险、是否真的已经清仓了大部分持有的科技股投资……这些还不能确定,但可以确定的是,投资者已经在考虑这种操作的风险了。

9月7日周一,软银股价暴跌7.2%,市值蒸发约90亿美元。

股价的暴跌可能有两方面的原因。一部分是,在市场上看来,这家公司变得越来越像一家对冲击基金。此前有报道称,软银这些交易背后的主要参与者是前德银自营交易员、现软银资管团队主管Akshay Naheta,这个资管公司就是通过直接投资和衍生品交易投资流动性高的上市股票。

另一部分则是软银的股东们——散户。也有媒体总结孙正义多年来的投资,认为孙正义的大额赌注通常让投资者感到困惑。软银的股东占到了股东数的30%,他们担心衍生品交易将再次带来重大损失。

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