500ETF融券大幅攀升显示有人做空?很可能是对冲头寸移仓

作者: 张帆
被忽视的量化交易。

9月16日,深交所官网发布《关于暂停“500ETF”融券卖出的公告》。公告显示,截至2020年9月15日收盘,500ETF融券余量达到该证券上市可流通量的25%。依照规定,深交所自2020年9月16日起暂停该标的证券融券卖出,恢复时间另行通知。此次“500ETF”被暂停融券卖出,是深交所首次暂停个股或ETF的融券卖出,在此之前,只出现个股或ETF被暂停融资买入。

而上次2015年股市大幅震荡期间监管层也有过类似指导,因此一时间导致市场对该问题高度关注。但通过对股指期货分析,可以发现融券规模的大幅上升不是来自投资者的看空需求,而是来自于量化对冲的需求。

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