“卡车界特斯拉”变“卡车界瑞幸”:Nikola重创美股投机潮

作者: 曾心怡
美股三大投机领域——SPAC借壳上市、散户炒股、电动汽车公司,竟在同一时间遭到Nikola“背刺”。

短短几周,“卡车界特斯拉”已经摇身一变,成为了“卡车界瑞幸”。

先遭做空机构指控,回应时间接承认伪造了重要视频,创始人随后宣布离职……

这一波操作下来,美国电动卡车制造商Nikola股价大跌,同时也重创了美股三大投机领域——SPAC借壳上市、散户炒股,还有电动汽车公司。

发生了什么?

9月21日周一,美国电动卡车制造商Nikola宣布,公司创始人Trevor Milton自愿辞去CEO和执行董事长的职务,由已担任Nikola董事的前通用汽车副董事长Stephen Girsky接任执行董事长。

晨星分析师评论称,尽管Nikola表示Milton是自愿辞职,但市场认为此举可能并非出于自愿,或者觉得Milton应该是做了什么错事才不得不离开。

消息过后,Nikola股价当天收跌19.3%。今年早些时候,Nikola刚刚通过SPAC借壳上市的方式登陆美股市场,年内股价一度涨超700%。但自此前一篇做空报告发布以来,该股已经累计下跌35%。

在Milton辞职前,做空机构Hindenburg Research在9月初发布研报,称Nikola是一个“错综复杂的骗局”,建立在Trevor Milton职业生涯中超过50个谎言之上。Nikola的对外宣传误导投资者,谎称供应商的电动汽车重要技术为自行研发的技术。另一做空机构香橼此后力挺Hindenburg,称Nikola完全欺诈,愿承担一半的法律诉讼开销。

Nikola上周驳斥Hindenburg,认为其指控“错误且有误导性”,选择在Nikola宣布与通用汽车达成战略合作伙伴关系后发布“别有用心”,目的是给投资者提供错误的印象进而操纵市场,令Hindenburg等做空者凭借Nikola股价下跌而获益。

多方分析发现,Nikola的驳斥声明并没有否认Hindenburg做空报告中最严重的一项指控,即Nikola在2018年伪造了其原型电动卡车在公路上正常行驶的视频。Nikola承认是将卡车事先拖上了斜坡,形成了车自动下坡的画面。Nikola辩称,并未明确声明过该卡车是在自行驱动状态下行驶。

上周媒体先后爆出,在被Hinderburg指为骗局后,美国证监会(SEC)和司法部都已对Nikola展开调查。

SPAC、散户和电动车行业大受打击

近几个月,电动汽车公司无疑已经成为美股市场的香饽饽——前有特斯拉,后有Nikola,均是股价表现亮眼,又颇受市场瞩目。

自借壳上市以来,备受美国年轻一代散户欢迎的Nikola股价一度飙涨,但在遭到做空报告指控之后大跌,这样的走势似乎暗示了SPAC和电动汽车公司都暗藏危险,散户投资者在市场上扮演的角色也同样如此。

  • SPAC

SPAC,即特殊目的收购公司,又名“空白支票公司”,其本质是一种投资者并不知道自己所投资金将在何时何地被使用的投资基金,通常为已上市的收购公司,借由首次公开募股(IPO)募集资金,以便在一定时间内进行收购。

当市场受疫情影响而剧烈波动,通过SPAC借壳上市的公司反倒可以加速上市的步伐,且可以避开SEC的部分监管限制。

因此,SPAC今年异常火爆。Refinitiv数据显示,今年迄今,美股上市的空白支票公司已累计募资386亿美元,较2019年全年的募集金额增长了270%。

不过,花旗首席美股策略师Tobias Levkovich已在最近的研报中表达了对SPAC激增的担忧,毕竟在给出空白支票之后,交易并不一定会成功。

(尽管有强大的承销商和优秀的基金经理),SPAC借壳上市之中仍有投机因素。

  • 电动车行业

不可否认的是,市场对电动车企业实在非常热情——特斯拉股价年内涨幅逾400%,蔚来汽车今年股价也飙升了逾380%,专注于解决“最后一公里配送”问题的Workhorse则是大涨逾900%。

在电动汽车股炙手可热的同时,想方设法入局的参与者也越来越多,但这些公司是否能真正兑现产品夸下的海口,这还有待观察。

毕竟作为电动汽车龙头老大哥的特斯拉,也是花了十年才得以实现连续盈利。评论认为,特斯拉过去的生产和交付问题表明,将新车型和未经测试的技术推向市场,这是很困难的。

  • 散户

值得注意的是,尽管Nikola曾宣称要到2021年才能实现盈利,但这并不妨碍千禧一代的美股“韭菜”将其视若珍宝,大手笔押注。

此前有数据显示,在美国散户交易平台Robinhood上,Nikola上市时,许多散户纷纷涌入。而在过去的10个交易日里,仅有3.61亿流通股的Nikola平均成交量则为5320万股。

6月时,CNBC知名财经评论员Jim Cramer曾发声警告,来自华尔街的专业人士可能会有意抬高在Robinhood上受散户欢迎的股票价格,借此“欺负”散户。

而在这波大跌之后,散户萌新们应该多多少少都吃到了一点这样的苦头。

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麒麟
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