海外“二次封锁”阴霾笼罩:周期股惨跌、科技股支撑,“疫情交易”归来

作者: 张家伟
道指一度狂泻逾900点,收跌近2%,能源、工业等周期板块集体重挫。相比之下,在第一波疫情中表现较好的科技股继续成为支撑,推动纳指几乎收复全部跌幅,其中“疫情交易”的典型代表Zoom涨近7%。

在海外多国进行复学复工的尝试之后,疫情的卷土重来引发更大的担忧,导致隔夜欧美股市的集体大跌,同时交易结构上也让人看到海外疫情爆发初期的影子。

欧洲Stoxx 600指数周一收跌3.24%,创6月初以来最大跌幅,刷新7月31日以来收盘新低。从板块来看,银行以高达5.7%的跌幅领跌,旅游与休闲板块跌幅也达到5.2%,他们正是传统意义上与经济周期最直接相关的板块。

在美股市场,标普500指数一度大跌2.7%,在尾盘拉升后最终收跌1.16%;纳指盘中一度跌2.5%,收盘时跌幅大幅收窄至0.13%;道指一度狂泻逾900点,最终收跌1.84%。

美股同样是周期股暴跌,在标普500的11大板块中,能源板块以超3.6%的跌幅领跌,材料板块跌近3.6%,工业板块跌近3.5%,金融板块也跌超2%。仅信息技术板块收涨,涨幅为0.4%。

海外新一轮疫情封锁露出苗头

嘉信理财首席全球投资策略师Jeffrey Kleintop在评论隔夜全球市场大跌时表示,市场可能担心接下来会出现新一轮因为疫情导致的封锁,除此之外美国国内的政治风险也在上升,同时投资者还担心一些国际大型金融服务机构会面临新的罚款威胁。

事实上,海外疫情引发再度封锁的风险,上周已经逐渐开始有所暴露。上周初,以色列宣布,为遏制新冠病毒传播,将在9月18日再次实施严格的限制措施,持续时间至少三周,是否延长将视具体情况而定。

今年4月,以色列已经实施过比上述措施更为严格的抗疫封锁,效果也较为显著,当时单日新增新冠病毒感染人数很快降到两位数。但是,随着经济活动重启,该国爆发二次疫情,上周曾连续几日单日新增超过4000例。

今年春季处于欧洲疫情中心的西班牙也出现第二波疫情,同在9月18日,马德里宣布将执行封锁措施,限制措施将影响86万人,占到该地区660万人口的13%,以遏制愈演愈烈的疫情蔓延。

英国首席医疗官克里斯·惠蒂9月21日也表示,英国正处于“疫情的关键时刻”,但却朝着“错误的方向”前进。英国首相约翰逊据称正考虑再次实施为期6个月的全国性封锁

此外,据媒体报道,英国或将针对新冠疫情的警报级别从三级提高至四级。

“疫情交易”归来

在年初海外第一波疫情大规模爆发之际,市场上诞生了一批所谓的“在家办公概念股”,这些股票不仅没有因为疫情爆发而与整体市场一起走低,反而成了疫情期间的受益者。

其中尤其以提供视频会议服务的Zoom最为显眼,在3月底的全球市场巨震中,Zoom成了极为罕见的并未受到太多影响的股票之一。年初以来,Zoom股价累计涨近600%。

在隔夜美股市场的大跌中,Zoom再一次成了资金避风港,涨幅达6.78%。

CNBC王牌主持人、著名的美国股市评论员Jim Cramer周一表示,市场对于美国以及其他国家疫情抬头的担忧加剧,这意味着“疫情交易”归来了,投资者应该重点关注那些在居家办公的环境下表现优异的公司。

他称:

这种情况我们已经经历两次了,交易结构很明显:疫情封锁概念股会持续走高,直到新冠病例降下来且持续一段时间,以及经济能够重启为止。

他认为,目前国际上以及美国部分州的情况表明,正常复工还很遥远,因此Zscaler、Okta、CrowdStrike以及Palo Alto Networks等网络安全公司以及Zoom这样的远程办公软件也是值得关注的。“他们是远程办公交易的核心。”

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