人人都抢蚂蚁基金,该怎么选?

article.author.display_name 林菁扬
不管是战略配售基金还是普通主动基金,不管是蚂蚁财富还是小米,一只基金光有响亮名头助阵是远远不够的,还是要选择适合自己的基金经理。

蚂蚁IPO可谓近期投资界第一大事,作为预热,今天凌晨,五大“蚂蚁专属打新基金”已经浩浩荡荡登场了。

此前,证监会批准了中欧、华夏、易方达、汇添富、鹏华合计五只名为“创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金”的新基金,“联合支付宝平台,战略配售蚂蚁股票”。

最近几天,各大车站、电梯、以及社交媒体平台上,你可能常常看到如下广告:五大基金经理衣冠楚楚集结一堂,为今天凌晨已在支付宝首发的重磅基金“招兵买马”。

值得玩味的是,五只基金仅通过基金公司直销和支付宝(蚂蚁财富)两个渠道发行,蚂蚁如今集结五位基金经理投广告,相当于是给在自己平台发行的、未来买自己的基金做广告。

不得不说,也就蚂蚁还能这么玩……“理财就上支付宝”,然后,买支付宝!

按照计划,5只基金将均按证监会规定的单只股票最高10%额度进行配比。

这意味着,只要成为这批基金的持有者,就获得了发行价持有蚂蚁集团的特权”,不用和大量机构和个人挤在一起抽签就能获得大额新股配售。

不仅如此,18个月后只要蚂蚁涨了50%,对基金净值就能有5%的贡献,加上打五位基金经理都是“巨头”级人物,相当于买了一个有强力安全垫的明星基金。

赚不赚?

无怪乎今天凌晨五只基金刚开卖就遭疯抢,2分钟卖出10亿元,1小时卖出102亿元。市场人士此前称,这些基金大概率“一日售罄”。

不过故事未必都会走出同样的剧本。

选基金到底还是选基金经理,参考历史战略配售经验、以及各基金经理今年业绩表现我们认为:

从前期战略配售基金管理经验来看,汇添富基金明显更为出色,新基金的拟任经历劳杰男在管理大规模基金方面富有经验,回撤控制、超额收益方面表现也相对稳健。

若是希望基金经理在科技创新行业更富有经验,对相关标的也有过一定研究,则华夏和易方达两只基金都可以选择。两者收益率差不多的情况下,易方达陈皓任职时间更长,回撤控制得也较好,相对更为推荐。

王宗合年度业绩表现最好,但在科技创新领域涉足不多。追求高收益的投资者若信任基金经理全方位的选股、择时能力,可以考虑。

战略配售基金一定好吗?

话说回来,虽然广告打得响,但是战略配售就一定意味着可观收益吗?倒不尽然。

战略配售者是大型企业新股发行时的常见安排,一方面有助于发行公司完成融资规模,另一方面也是通过锁定期缓慢释放抛压。公募基金成为战略配售者严格来说不算新鲜事,本次配售难免让人想起2018年那6只“独角兽基金”。

早在18年6月,南方、华夏、易方达、嘉实、汇添富、招商等六家公司就获得批文发行战略配售基金,以“匹配”小米以CDR形式在A股上市。封闭期均为三年,期间每半年开放申购一次。

虽然后来由于小米放弃A股上市而让这批基金“烂了尾”,但此后它们也参与过中国人保、邮储银行等几次大盘股的上市,比如中国人保201811月回A4只独角兽基金获配,上市之后录得连续6个涨停,为基金平均贡献约1.5%的收益。

即便如此,时隔两年回过头看,由于这6只基金募集规模比较大,基金公司怕投资股票太多会导致风险,最后直接变成了6只偏债混合基金,与固收类产品相当,并没有表现出过人之处,反而让一些冲着高风险高回报的投资者陷入不进不退的尴尬处境。

进一步具体到每只基金,同样是同时间成立的独角兽基金,由于打新能力的差异、基金经理持仓管理风格不同,成立后业绩分化非常明显。

成立一年后,六只基金收益率最大差距已达到近3个百分点,成立两年近6个百分点,目前已近8个百分点。

其中,汇添富始终跑赢其余几只基金,华夏今年以来业绩表现明显恶化,嘉实则是后来居上,今年表现突出。其余三只基金表现相对平均。

与2018年的几只独角兽基金相比,2020年成立的创业板战略配售基金更是运气欠佳,目前都在盈亏平衡线上苦苦挣扎。

要说有什么理由相信这次的5只基金会表现得更出色,除了不“烂尾”、以及市场基本面因素外,另一重要方面是几位“王牌”基金经理似乎更值得信赖。毕竟战略配售之外还有90%的绝大部分要靠基金经理自己打江山。

选基金就是选基金经理。不管是战略配售基金还是普通主动基金,不管是蚂蚁财富还是小米,一只基金光有响亮名头助阵是远远不够的,要真正在可承受的风险范围内获得可观回报,还是要选择适合自己的基金经理。

基金经理对比

下方表格展示了各位基金经理目前主要在管基金及各基金年内业绩表现(剔除成立不满 1 年的主代码基金):

从业经验来看:

1.除了华夏基金公司的基金经理周克平,2019年才开始独立管理基金之外,其余基金经理都相对更富经验,任职时长均约有5年及以上,并同时在管3只以上的基金。

2.基金规模上,中欧周应波、汇添富劳杰男都有管理100亿以上大规模基金的经验,与此次发行的120亿规模相当。

3.行业偏好上,华夏周克平、易方达陈皓都有管理科技创新股的经验,陈皓偏好面更广,涉及电子、计算机、消费、 医药等。

此外,劳杰男行业偏好非银、医药、食饮、电子;王宗合行业偏好食饮、医药。

业绩表现来看:

1.收益率方面,作为近期颇受关注的基金经理,年初以来王宗合的两只基金均收获了超过50%的累计收益率,超额收益逾40个百分点。去年刚刚成立的鹏华精选回报三年定期基金表现尤其出色,年初以来复权净值增长率达到52.21%,超额收益近50个百分点。

其余除平衡型基金,今年收益率一般都达到30%-40%。中欧的三只基金年内业绩表现相对稍弱,在20%-26%范围内,超额收益也较小。

2.回撤方面,周克平、周应波回撤偏大,绝对值多数大于20%;其余三位基金经理回撤控制得相对更好。

其它异同

此外,财信证券总结了5只基金的如下其他异同,同样具有投资参考价值:

1.运作方式、费率相同

5只基金均采用定期开放式运作方式,封闭期均为18个月。申购赎回方式均采用金额收购、份额赎回。

最低参与金额1.0元起。费率水平统一,不收取认购费及赎回费,仅收取年化0.4%的销售服务费以及每年1.5%的管理费、每年0.2%的托管费。

2.投资类型、代销渠道相同

投资类型均为偏股混合型基金,代销渠道有且仅有蚂蚁(杭州)基金销售有限公司。投资者可以通过基金公司直销渠道(基金公司官网、官方APP、官方微信等)及支付宝等代销渠道购买。

3.投资范围相同,封闭期、开放期投资比例组合关键点相同

投资范围是股票、债券、资产支持证券、金融衍生工具、货币市场工具等。

封闭期,股票资产占基金资产的比例为60-100%,其中投资于创新未来主题的股票资产不低于非现金基金资产的80%,港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%。

开放期,股票资产占基金资产的比例为60-95%,其中投资于创新未来主题的股票资产不低于 80%,港股通股票不高于50%。

4.业绩比较基准不同

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5 条评论
我想要三个月成为像小圆子一样的人
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写的太好了 赞👍

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冬日战士
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蚂蚁都快被人推高成大象了

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见闻用户
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大众一窝蜂去抢的东西,一定好不了

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wscn3184165618
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就不买

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MobileUser6865
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都售罄了才发 有意义么

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MobileUser1742
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回复 MobileUser6865:

好像就一个售罄

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